央廣網(wǎng)北京4月3日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評論》報(bào)道，《愛評論：新時(shí)代百人對話錄》“新時(shí)代 新金融”特輯，本期播出：經(jīng)濟(jì)之聲節(jié)目主持人羚瑞對話清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長張曉燕。

　　本期嘉賓：張曉燕 清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長，鑫苑金融學(xué)講席講授，中國證監(jiān)會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)委員。

　　為什么中國的金融科技走在世界最前端？

　　李羚瑞：這兩年在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，“金融科技”一詞最火，但是我們也看到不同行業(yè)的人對于“金融科技”的解釋不盡相同。比如銀行業(yè)人士談到“金融科技”時(shí)會(huì)講IT流程的改造；P2P從業(yè)者談“金融科技”時(shí)著重關(guān)注信貸撮合；互聯(lián)網(wǎng)巨頭談“金融科技”更多會(huì)談云計(jì)算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)以及人工智能前沿技術(shù)。在您看來，到底什么是“金融科技”？

　　張曉燕：“金融科技”從英文翻過來的時(shí)候是兩個(gè)詞拼在一起的，一個(gè)詞是金融finance，一個(gè)詞是科技technology�！敖鹑诳萍肌笔窃诳萍嫉幕�礎(chǔ)上對金融做出的創(chuàng)新。金融的本質(zhì)其實(shí)就是服務(wù)，幫助企業(yè)和個(gè)人獲得資金，幫助資源進(jìn)行有效配置。那么金融科技（fintech）就是通過一些技術(shù)上的創(chuàng)新讓金融服務(wù)做得更好、更廣泛、更便捷、更低成本。所以之前提到的這些理解，我覺得在這個(gè)大范圍之內(nèi)其實(shí)都是沒有錯(cuò)的。只是我們不要忘了，金融創(chuàng)新的本質(zhì)還是要回到金融，而金融本身是用來做服務(wù)的。

　　李羚瑞：從全球范圍看，我國的金融科技發(fā)展處于領(lǐng)先水平。為什么金融科技在我們國家的發(fā)展可以這么迅猛？

　　張曉燕：咱們國家的銀行業(yè)、金融系統(tǒng)已經(jīng)很有規(guī)模了，但是跟發(fā)達(dá)國家相比，市場占有率和滲透力度其實(shí)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在這種情況下，金融科技在發(fā)展中國家的空間就會(huì)比較大。

　　最主要是兩個(gè)原因。第一，因?yàn)閭鹘y(tǒng)行業(yè)留下了很多空間讓這個(gè)新興的金融科技行業(yè)來填白。第二是中國有大量的需求，對金融服務(wù)的需求。不光是咱們國家，所有的發(fā)展中國家，金融科技發(fā)展都比較迅猛。

　　李羚瑞：金融加上科技，應(yīng)該說是金融業(yè)順應(yīng)時(shí)代的一個(gè)重要?jiǎng)?chuàng)新，這種創(chuàng)新您覺得給我們整個(gè)國家的金融服務(wù)體系帶來的最大改變是什么？

　　張曉燕：可以分幾個(gè)層面來說。從小微企業(yè)和個(gè)人角度說，目前一方面借款人借不到錢，借款的企業(yè)借不到錢，另外一方面投資人在中國的投資渠道相對來說比較有限，而網(wǎng)貸平臺(tái)給他們帶來了很好的體驗(yàn)。第二點(diǎn)影響比較大，就是競爭者。傳統(tǒng)行業(yè)會(huì)很有危機(jī)感，想改善自己的服務(wù)，想在新興的行業(yè)里同樣占據(jù)領(lǐng)軍地位。這個(gè)競爭，對于整個(gè)國家，整個(gè)經(jīng)濟(jì)都是一件好事情。

　　所以總結(jié)一下，第一對投資人和借款人，可以雙贏。第二，金融創(chuàng)新的出現(xiàn)讓傳統(tǒng)行業(yè)有了危機(jī)感，進(jìn)而去改善自己的服務(wù)。第三，很多時(shí)候大家都有點(diǎn)盲目追從新科技，承擔(dān)了太多風(fēng)險(xiǎn)，這也是為什么我們收嚴(yán)了監(jiān)管。

　　未來網(wǎng)貸平臺(tái)只會(huì)更少

　　李羚瑞：就金融科技這個(gè)行業(yè)來看，我們現(xiàn)在處于一個(gè)什么樣的發(fā)展階段？

　　張曉燕：舉一個(gè)我比較熟悉的行業(yè)——網(wǎng)貸平臺(tái)的例子。先來講一下一共分幾個(gè)階段。第一階段，就是剛剛開始萌芽的時(shí)候，有很多風(fēng)險(xiǎn)，大家也不知道要不要接受這個(gè)新事物。然后進(jìn)入野蠻生長階段，大家忽然發(fā)現(xiàn)這個(gè)東西挺好，把借款人和投資人聯(lián)系在一起了。想要借錢的人可以借到錢，想要投資的人可以拿到很好的回報(bào)率，每個(gè)人都很高興，這是野蠻生長階段。在這個(gè)階段，大家還沒有概念它會(huì)發(fā)展到哪里，會(huì)有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)。第三個(gè)階段，就是進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。所以互金協(xié)會(huì)成立了，要求P2P平臺(tái)遵從各種各樣的監(jiān)管，有很多平臺(tái)因?yàn)樽约航?jīng)營不善，或者真的做了一些非法交易，銷聲匿跡了。全國6000多家平臺(tái)，死掉了一半。

　　大家可能會(huì)覺得，怎么一下子放緩了這么多？其實(shí)總量并沒有減少，只不過是你看到跑掉了好多，你感覺它們好像都不行了。其實(shí)并不是這樣的。這個(gè)行業(yè)沒有縮，只是平臺(tái)數(shù)量減少了，但是整個(gè)放貸的數(shù)額，其實(shí)還在緩慢增長。這是第三個(gè)階段，我們現(xiàn)在正處于這個(gè)階段。再往后，它成熟了以后，我們希望它能夠突破更多傳統(tǒng)行業(yè)所不能達(dá)到的空白區(qū)。

　　李羚瑞：前兩年監(jiān)管層出臺(tái)了一系列被稱為史上最嚴(yán)的規(guī)定，當(dāng)時(shí)一些行業(yè)從業(yè)者說是不是寒冬來了。但是后來大家一想，成熟的行業(yè)從業(yè)者是應(yīng)該擁抱監(jiān)管的，這是一個(gè)大浪淘沙的過程。潮退了才知道誰在裸泳。您剛才講到之前有6000多家網(wǎng)貸平臺(tái)，現(xiàn)在死掉了一半，未來會(huì)不會(huì)進(jìn)一步減少？

　　張曉燕：一個(gè)行業(yè)從出生到成熟，肯定要經(jīng)過很多整合的。網(wǎng)貸行業(yè)可以做規(guī)模，你會(huì)發(fā)現(xiàn)小的網(wǎng)貸平臺(tái)很可能會(huì)自己選擇合并，或者被動(dòng)地被吞并。所以這3000多家有沒有可能會(huì)繼續(xù)減少？你問我的話，我會(huì)回答是的，平臺(tái)數(shù)量會(huì)減少，因?yàn)樗�是可以�?guī)�；�的一個(gè)產(chǎn)業(yè)。那么減少到多少是一個(gè)平衡點(diǎn)，我也沒有辦法給出具體的答案。但是根據(jù)別的產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量越來越少是肯定的。

　　普惠金融，要普惠更要防風(fēng)險(xiǎn)

　　李羚瑞：我們談金融必須要談到風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)里面有一個(gè)觀點(diǎn)，叫普惠金融的三元悖論，普遍性、優(yōu)惠性和風(fēng)險(xiǎn)性這三者不可得兼。您同意這個(gè)觀點(diǎn)嗎？

　　張曉燕：我有一個(gè)簡單的版本——“普”就不能“惠”。什么意思？你要想覆蓋一個(gè)很大的人群，做到每個(gè)人都“惠”是很難的。很大的人群里很可能會(huì)有高風(fēng)險(xiǎn)隱患。人的信用是分級的，他沒有還款能力的時(shí)候你給他那么多錢，風(fēng)控就沒有做好。你如果沒有狠心地拒絕他，或者沒有狠心地提高利率，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就變成了你將來可能垮臺(tái)的原因。

　　我想剩下來的平臺(tái)有兩個(gè)辦法。第一個(gè)辦法就是開源。不要再隨便拉一群人當(dāng)客戶了，你可以爭取到新的商業(yè)機(jī)會(huì)，開動(dòng)腦筋，開發(fā)新的市場，但是要開發(fā)優(yōu)質(zhì)的市場。第二點(diǎn)，風(fēng)控一定要做得特別特別仔細(xì)。不能再濫發(fā)，是個(gè)來借款的人都貸給他，或者把利率壓很低。就這兩點(diǎn)，很簡單。每家平臺(tái)都知道，但是做起來很難。

　　李羚瑞：因?yàn)轱L(fēng)控沒有做好，我們也看到出現(xiàn)了一些亂象，比較典型的就是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)集中暴雷。

　　張曉燕：集中暴雷就是之前積累的風(fēng)險(xiǎn)太多了，沒有做好風(fēng)控。風(fēng)險(xiǎn)積累到一定地步，一定會(huì)爆發(fā)的。另外一點(diǎn)，很多投資者可能沒有花時(shí)間仔細(xì)做調(diào)查就盲目投資了。不能說怪投資者，但我真的建議大家在做任何投資決定的時(shí)候，一定要搞清楚你把錢投到哪里去了，這個(gè)平臺(tái)到底可不可以相信，第三方托管銀行是什么，儲(chǔ)備金有多少，有沒有在做資金池。

　　李羚瑞：對于網(wǎng)貸平臺(tái)的從業(yè)者來說，他們的風(fēng)控成本其實(shí)很高。不少行業(yè)從業(yè)者叫自己泥腿子，就是去做風(fēng)控評估的時(shí)候，像私家偵探一樣，為了了解一家企業(yè)是否有償還能力，可以蹲點(diǎn)一個(gè)月。所以行業(yè)里很多人呼吁，應(yīng)該完善整個(gè)國家的征信體系。

　　張曉燕：你說得很對。金融科技里面有很大一塊叫做大數(shù)據(jù)征信。如果有一個(gè)平臺(tái)能夠把收集到的所有大數(shù)據(jù)信息匯集在一起，提供比較全面的信用分?jǐn)?shù)，這個(gè)福利是很大的，當(dāng)然成本也很大。因?yàn)槲耶?dāng)泥腿子干得活，我愿意直接跟別人分享嗎？除非他們家泥腿子干得活也跟我分享。所以我覺得這個(gè)平臺(tái)是可以建的，但是提取信息可能需要付費(fèi)。

　　行業(yè)監(jiān)管要緊跟產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)

　　李羚瑞：科技賦能金融確實(shí)有效降低了金融服務(wù)的門檻和成本，減少了物理網(wǎng)點(diǎn)、營業(yè)時(shí)間的限制，推動(dòng)解決了金融服務(wù)的“最后一公里”和“最后一分鐘”問題。但在這個(gè)過程中我們也面臨很多挑戰(zhàn)，比如剛才提到的風(fēng)險(xiǎn)，金融技術(shù)網(wǎng)絡(luò)等多重風(fēng)險(xiǎn)的疊加，包括信息不對稱造成的數(shù)字鴻溝等。現(xiàn)在創(chuàng)新走得很快，您覺得是不是需要在節(jié)奏上控制一下？

　　張曉燕：這個(gè)很難。因?yàn)橹袊�是一個(gè)快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體，你提前定了節(jié)奏，并不知道合適不合適。我們現(xiàn)在采取的特別實(shí)際的做法，就是一步一步跟著產(chǎn)業(yè)往前走。如果太熱了，我們會(huì)稍微收回來一點(diǎn)。不夠，我們會(huì)把它往前推一推。我個(gè)人是比較認(rèn)同這種管理理念的。

　　李羚瑞：我們現(xiàn)在在政策制度包括監(jiān)管方面還有沒有有待完善的地方？

　　張曉燕：當(dāng)然有了。因?yàn)樾聠栴}每天都在出現(xiàn)，出現(xiàn)的原因又都不一樣，監(jiān)管就會(huì)有一點(diǎn)滯后。這些都是新的東西，對全世界所有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都是一個(gè)重大挑戰(zhàn)。咱們國家一直鼓勵(lì)創(chuàng)新，甚至在扶貧方面都能用到P2P，我覺得我們國家的管理層真是與時(shí)俱進(jìn)，而且非常有成效。

　　我對他們有什么建議呢？我希望他們能夠接著跟隨這個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)。另外一點(diǎn)就是，我們之前看了金融科技在全世界的專利申請，中國的專利申請是很多的，但是咱們的專利申請有一個(gè)缺點(diǎn)，很多是注重于應(yīng)用，而不是注重于最底層的基礎(chǔ)技術(shù)。底層上面差一些。我覺得底層技術(shù)還是不可替代的。