央廣網(wǎng)北京3月12日消息 3月12日13：00-14：00，中央人民廣播電臺中國之聲兩會特別訪談《做客中央臺》專訪證監(jiān)會副主席姜洋。

　　以下是文字實錄：

　　[簡介]姜洋，1956年9月出生，漢族，四川瀘州人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士�，F(xiàn)任中國證券監(jiān)督管理委員會副主席、黨委委員。

　　[主持人]各位聽眾朋友，中午好！這里是中央人民廣播電臺中國之聲兩會特別節(jié)目《做客中央臺》，我是林溪，我們首先通過一段片花，來了解一下今天做客的嘉賓。

　　[片花]姜洋，中國證監(jiān)會副主席，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。八年財經(jīng)媒體從業(yè)經(jīng)歷，寫下數(shù)百篇專業(yè)報道，對中國金融業(yè)發(fā)展脈搏了然于胸。1990年調(diào)入央行，八年的工作經(jīng)歷為他的金融業(yè)監(jiān)管之路打下了堅實的基礎(chǔ)。1998年進(jìn)入證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)，把脈證券期貨行業(yè)十余年，他的雷厲風(fēng)行讓人印象深刻。2001年掛帥上海期貨交易所，期貨市場調(diào)整平穩(wěn)過渡，國內(nèi)期貨新品種源源不絕。2006年，他走上證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)崗位，在變革中布局中國期貨市場，用大智慧迎接國際市場挑戰(zhàn)。面對風(fēng)云變幻的世界經(jīng)濟(jì)，面對風(fēng)險與機(jī)遇并存的證券期貨市場，姜洋說：監(jiān)管部門會堅持培育自由競爭、公平交易的市場環(huán)境，會大力推進(jìn)簡政放權(quán)和監(jiān)管轉(zhuǎn)型，將做好市場健康發(fā)展與投資者合法權(quán)益的守護(hù)者。

　　[主持人]通過這段片花，我們已經(jīng)知道，今天走進(jìn)我們直播間的是證監(jiān)會副主席姜洋。姜主席，您好！

　　[姜洋]聽眾朋友們好！很高興能夠通過中央人民廣播電臺與大家進(jìn)行交流。

　　[主持人]歡迎您做客中央臺！可能除了股民、投資者、或者是金融業(yè)內(nèi)人士以外，大多數(shù)人對于證監(jiān)會并不是特別熟悉，您能不能先比較形象的概括一下，證監(jiān)會的主要職責(zé)是什么？

　　[姜洋]非常高興有這個機(jī)會介紹一下證監(jiān)會的工作，按照法律證監(jiān)會依法監(jiān)管證券期貨市場，因為我們是依法行政、依法監(jiān)管，為了實現(xiàn)這樣一個目標(biāo)，通俗的來講，就是說怎么讓我們股票債券等證券在一個正常的市場環(huán)境中活動，證監(jiān)會實際上就是要按照“三公”原則來進(jìn)行監(jiān)管，使市場的中小投資者的利益得到保護(hù)，推動市場持續(xù)健康發(fā)展。具體來講，就是有一些部門來保證這些工作的執(zhí)行得到貫徹落實。

　　[主持人]熟悉我們節(jié)目的朋友知道，今年的《做客中央臺》，我們?yōu)槊课患钨e準(zhǔn)備了一份有聲版的“改革考卷”，在今天的節(jié)目中姜主席將如何作答這份全面深化改革的考卷，我們首先進(jìn)入今天的案例題環(huán)節(jié)。

　　[主持人]2013年，證監(jiān)會查處了一批大案、要案，其中包括加對首次公開發(fā)行股票涉及信息披露違法案件和中介機(jī)構(gòu)案件的查處力度，“萬福生科案”是市場最為關(guān)心的案件之一。

　　[主持人]2013年3月，萬福生科發(fā)布自查公告，承認(rèn)2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。數(shù)額巨大，單就凈利潤這一項來說，四年凈利潤的總數(shù)1.8億元當(dāng)中，有1.6億元，也就是九成都是造假得來。我們來通過記者的報道回顧一下整個事件：

　　[記者]經(jīng)查，萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份公司為了達(dá)到公開發(fā)行股票并上市條件，自2008年至2011年虛增銷售收入總計7億多元，虛增營業(yè)利潤總計1.8億元左右。持續(xù)時間之長、涉及金額之大，為創(chuàng)業(yè)板造假之最。2013年5月，證監(jiān)會除對發(fā)行人萬福生科給予警告并處30萬元罰款外，還首次對保薦機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人進(jìn)行重罰。

　　[證監(jiān)會]對平安證券給予警告，并沒收其萬福生科發(fā)行項目的業(yè)務(wù)收入2555萬元，并處以兩倍的罰款，暫停保薦資格三個月。

　　[記者]7000多萬罰款，是為“A股史上最嚴(yán)厲罰單”，它意味著保薦代表不再像從前一樣充當(dāng)替罪羊，保薦機(jī)構(gòu)必須受到重罰。平安證券宣布，出資3億元設(shè)立專項基金，以先行賠付萬福生科投資者，為國內(nèi)首例。證監(jiān)會對此表示認(rèn)可。

　　[稽查局]因為大家也知道，實際上投資者在因為上市公司因為虛假陳述而進(jìn)行的索賠中，這個道路都非常漫長。成本也非常高。平安證券它能在我們案件查處過程中，主動愿意出來先行補(bǔ)償，這對投資者是一個最好的事情。我們是給予鼓勵支持的。

　　[主持人]萬福生科造假作案手法之隱蔽、資金鏈條之長、時間跨度之大，可謂史上罕見。經(jīng)證監(jiān)會處理，萬福生科董事長被移交司法機(jī)關(guān)，平安證券，也就是當(dāng)初上市的保薦機(jī)構(gòu)，也被處以巨額罰單，七千多萬。證監(jiān)會做出的處罰是相當(dāng)嚴(yán)厲，主要是基于什么考慮？

　　[姜洋]誠信是證券市場的根基，失信者必須承擔(dān)后果。去年我會全方位加強(qiáng)了稽查執(zhí)法工作，查處了萬福生科、光大證券等一批大案，就是要大幅提高違法和失信成本，對市場參與者形成了強(qiáng)有力的執(zhí)法威懾，使市場參與主體真正敬畏法律。正義不僅要實現(xiàn)，而且要以被看得見的方式實現(xiàn)。

　　[主持人]證監(jiān)會對萬福生科造假案的處罰及時嚴(yán)厲，有人也說它開創(chuàng)了國內(nèi)資本市場保監(jiān)機(jī)構(gòu)為造假墊付理賠的先河，這個案件是不是也為今后處理類似的案件設(shè)立了一個標(biāo)準(zhǔn)呢？您怎么看這個問題？

　　[姜洋]凡是違法違規(guī)，證監(jiān)會都是按照“三公”原則去執(zhí)行，依法、從嚴(yán)、從速。

　　[主持人]證監(jiān)會對于查處這樣的違法違規(guī)歷來是態(tài)度非常堅決的，那在加大對上市公司還有中介機(jī)構(gòu)的查處力度上，去年我們主要還做了哪些工作？

　　[姜洋]切實履行維護(hù)公開、公平、公正的市場秩序、維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的監(jiān)管職責(zé)，大力加強(qiáng)稽查執(zhí)法，從快從重打擊證券期貨違法違規(guī)行為，應(yīng)該說是監(jiān)管轉(zhuǎn)型的工作重點。2013年，中國證監(jiān)會專門召開了全國證券期貨稽查執(zhí)法工作會議，出臺《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見》，對證券期貨稽查執(zhí)法工作做出了全面部署，為提高監(jiān)管執(zhí)法效果、更好保護(hù)投資者合法權(quán)益奠定了基礎(chǔ)�！兑庖姟访鞔_稽查執(zhí)法作為證監(jiān)會基本職責(zé)和核心工作的定位，完善稽查執(zhí)法體制機(jī)制，大力充實稽查執(zhí)法力量，全面授予證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)行使處罰權(quán)。同時，去年我會還嚴(yán)厲查處了萬福生科欺詐發(fā)行、光大證券內(nèi)幕交易等損害投資者利益的違法行為。2013年，主要執(zhí)法數(shù)據(jù)如新增立案、辦結(jié)案件、移送公安和處罰審理的數(shù)量等，均已全面超過上年全年水平。

　　[主持人]這是2013年的情況，那么今年在哪些領(lǐng)域我們的執(zhí)法力度還要再加強(qiáng)呢？

　　[姜洋]證監(jiān)會大概是從這三個方面來加強(qiáng)這個工作的。一是加強(qiáng)證券法律法規(guī)體系建設(shè)。盡快修訂《證券法》，抓緊制定《期貨法》，推動修訂虛假陳述民事賠償司法解釋，制定市場操縱、基金從業(yè)人員利用未公開信息交易股票的行為等刑事司法解釋。二是強(qiáng)化內(nèi)外部執(zhí)法銜接機(jī)制。一方面加強(qiáng)日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。日常監(jiān)管按照稽查執(zhí)法的程序、證據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)定條件開展檢查、核查工作，符合立案條件的，及時移送稽查執(zhí)法部門，并采取相應(yīng)監(jiān)管措施，監(jiān)管措施的實施與立案調(diào)查、行政處罰有效銜接。另一方面加強(qiáng)行刑銜接配合，對于重大、敏感、復(fù)雜的涉嫌犯罪線索，探索行政調(diào)查與刑事偵辦同步研究、聯(lián)合辦案。三是加強(qiáng)線索分析處理工作。建立有獎舉報制度，完善交易所線索直接報送標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制，進(jìn)一步優(yōu)化執(zhí)法流程，同時加強(qiáng)稽查執(zhí)法人員、技術(shù)、裝備等方面的投入，建立快速反應(yīng)機(jī)制，從而進(jìn)一步縮短案件調(diào)查周期，加大執(zhí)法力度。

　　[主持人]剛才您介紹到的是去年包括今年，我們對于查處證券違法違規(guī)的行為的態(tài)度是一以貫之的，作為普通投資者，因為我們特別強(qiáng)調(diào)的是保護(hù)中小投資者的利益，能不能獲得一個公平的參與市場交易的機(jī)會，這也是一個很重要的原則問題，所以在這個制度設(shè)計上，我們怎么去保證普遍投資者的公平性？

　　[姜洋]保護(hù)中小投資者就是保護(hù)資本市場。長期以來，我國資本市場在制度設(shè)計中更多偏重于融資，對中小投資者權(quán)益保護(hù)重視不夠，形成了融資者強(qiáng)、投資者弱的失衡格局。在“資本多數(shù)決”原則下，“一股獨大”現(xiàn)象普遍存在，為侵占中小投資者權(quán)益提供了條件和機(jī)會。因此，要真正捍衛(wèi)市場公平和平等的原則，就必須旗幟鮮明地保護(hù)中小投資者，這不僅是資本市場健康運行的內(nèi)在要求，也是維護(hù)社會公平正義的有效途徑。去年底，國務(wù)院辦公廳出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》，圍繞中小投資者權(quán)益保護(hù)，提出了九方面八十多項政策舉措，首次全面構(gòu)建了保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的政策體系。

　　[主持人]其實有了措施、有了政策的依據(jù)，具體還是要怎么落實。這個是關(guān)鍵的。

　　[姜洋]就是說一分部署，九分落實。

　　[主持人]所以具體我們怎么來落實呢？

　　[姜洋]一是以中小投資者需求和權(quán)益保護(hù)為導(dǎo)向，梳理部門規(guī)章制度，全面嵌入中小投資者保護(hù)的具體要求。二是健全投資者適當(dāng)性制度，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理。建立規(guī)范的投資者分類標(biāo)準(zhǔn)，并建立統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性管理規(guī)范，將適合的產(chǎn)品和服務(wù)提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。三是優(yōu)化投資回報機(jī)制，提升投資價值。建立現(xiàn)金分紅、股份回購、以股代息等綜合回報體系，全面優(yōu)化投資回報環(huán)境。四是保障投資者參與權(quán)、知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)，便利中小投資者行權(quán)。采取措施提升市場主體信息披露質(zhì)量和細(xì)化披露、承諾責(zé)任。盡快出臺實施中小股東單獨計票等統(tǒng)一監(jiān)管要求。五是強(qiáng)化中小投資者賠償救助，積極推動權(quán)益維護(hù)。建立各類權(quán)益糾紛解決機(jī)制。健全督促侵權(quán)行為人主動賠償投資者制度，推動建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令購回制度和承諾違約強(qiáng)制履行制度。六是強(qiáng)化中小投資者教育和完善保護(hù)組織體系。

　　[主持人]能夠看出其實證監(jiān)會對于保護(hù)中小投資者有了很多的落實的措施，為什么這么說呢？確實中小投資者人數(shù)眾多，涉及千家萬戶，單槍匹馬在專業(yè)上比較欠缺，因此還是姜主席剛才提到的那句話，就是保護(hù)好中小投資者就是保護(hù)了市場。

　　[主持人]剛才我們給大家介紹的是案例題，接下來我們要進(jìn)入到名詞解釋題，您在期貨行業(yè)是深耕了十多年，所以我們接下來重點就說期貨，首先我們聊到“國債期貨”。2013年9月，國債期貨正式在中國金融期貨交易所掛牌上市，這是我國多層次資本市場建設(shè)取得的重要成果，是繼股指期貨之后，期貨衍生品市場創(chuàng)新發(fā)展的重要突破。我們先來了解一下什么是國債期貨：

　　[小知識]國債期貨合約是指由國債交易雙方訂立的，約定在未來某一日期以成交時交收一定數(shù)量的國債憑證的標(biāo)準(zhǔn)化契約。目前，國債期貨合約標(biāo)的為面額為100萬元人民幣，票面利率為3%的5年期名義標(biāo)準(zhǔn)國債。

　　[主持人]剛才我們小知識給大家介紹了一下什么是國債期貨，去年證監(jiān)會批準(zhǔn)開展了國債期貨業(yè)務(wù)，現(xiàn)在開展剛好半年的時間，目前看，它對于實體經(jīng)濟(jì)有哪些積極影響？

　　[姜洋]可以從這幾個方面來認(rèn)識：一是有利于完善國債市場體系。目前，我國國債的發(fā)行、交易市場已有相當(dāng)程度的發(fā)展，開展國債期貨交易，有利于推進(jìn)銀行間市場和交易所市場兩個現(xiàn)貨市場的融合發(fā)展，從而進(jìn)一步完善國債市場體系，不斷健全金融體系。二是有利于促進(jìn)國債發(fā)行市場化改革。既可以增強(qiáng)國債二級市場流動性，又可以進(jìn)一步提高國債發(fā)行效率，降低國債發(fā)行成本，完善國債管理體制，進(jìn)而健全我國公共財政體系。三是有利于推進(jìn)利率市場化改革。也就是有利于完善我國基準(zhǔn)利率曲線，為各類金融資產(chǎn)提供更為準(zhǔn)確的定價依據(jù)。四是有利于完善金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新機(jī)制。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以創(chuàng)新開發(fā)更多基于債券市場組合的金融產(chǎn)品，增加新的利潤增長點，提升核心競爭力。五是有利于提升人民幣國際化進(jìn)程。近年來，日本等其他經(jīng)濟(jì)體對我國的國債需求日益增加，并逐步開始將人民幣國債納入其外匯儲備資產(chǎn)組合。這客觀上加快了人民幣作為國際結(jié)算貨幣和儲備貨幣的戰(zhàn)略進(jìn)程，由此衍生的境外投資者對人民幣國債進(jìn)行風(fēng)險管理的需求也將日益增強(qiáng)。推出國債期貨，為境外投資者提供風(fēng)險管理工具，將有利于增強(qiáng)我國國債的吸引力，提升人民幣的國際化進(jìn)程。

　　[主持人]正是基于這樣的積極影響和背景，我們推出了國債期貨，除了國債期貨之外，去年我們還上市了鐵礦石、動力煤等商品期貨品種，期貨市場里可供交易的品種和領(lǐng)域在穩(wěn)步擴(kuò)大。接下來還會考慮推出哪些新的期貨交易品種嗎？

　　[姜洋]這是有考慮的。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制逐步健全，特別是農(nóng)產(chǎn)品價格市場化程度不斷提高，市場風(fēng)險對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的影響程度正在上升，并與自然風(fēng)險、質(zhì)量安全風(fēng)險并列成為影響現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的三大風(fēng)險。

　　[主持人]農(nóng)業(yè)期貨領(lǐng)域會不會有更多的期貨品種陸續(xù)推出呢？

　　[姜洋]根據(jù)十八屆三中全會精神和一號文件的要求，我們對怎樣發(fā)揮農(nóng)產(chǎn)品期貨在“三農(nóng)”當(dāng)中的作用有一些考慮。期貨在管理風(fēng)險方面有它的優(yōu)勢，可以促進(jìn)在農(nóng)業(yè)方面更好的運用，期貨市場與農(nóng)業(yè)保險有效對接，將助力我國農(nóng)業(yè)保險體系從現(xiàn)有的�！俺杀尽�、保“產(chǎn)量”向保“價格”、�！笆杖搿毖由�，更好地落實三中全會提出的完善農(nóng)業(yè)保險制度的精神。當(dāng)前和今后的一段時間內(nèi)，期貨市場將迎來難得的發(fā)展機(jī)遇期。作為健全農(nóng)產(chǎn)品市場體系和農(nóng)業(yè)保險制度的重要內(nèi)容，證監(jiān)會將積極貫徹落實十八屆三中全會部署，繼續(xù)加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場建設(shè)，完善現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險管理體系，更好地發(fā)揮期貨市場定價和避險功能。第一，積極開展涉農(nóng)期貨品種及交易方式創(chuàng)新，穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)及農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)等新型避險工具研發(fā)工作，豐富風(fēng)險管理工具。第二，密切跟蹤農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場特性及變化情況，做精做細(xì)已上市品種，提高定價及風(fēng)險管理效率。第三，鼓勵期貨公司等各類金融機(jī)構(gòu)積極開展場外衍生品創(chuàng)新，支持其為各類涉農(nóng)主體提供量身定制風(fēng)險管理服務(wù)并到期貨市場對沖。第四，注重與信貸等農(nóng)村金融服務(wù)相配合，與保險等其他風(fēng)險管理工具相協(xié)調(diào)，積極探索“訂單+期貨+信貸”、“訂單+保單+期貨+信貸”等訂單融資業(yè)務(wù)，有效分擔(dān)農(nóng)村金融風(fēng)險。這個在試點地區(qū)做的還是比較好的。

　　[主持人]有沒有經(jīng)驗值得我們借鑒？

　　[姜洋]比如說，美國農(nóng)業(yè)部對農(nóng)民在期貨知識方面的培訓(xùn)、宣傳這方面非常成體系。我去看過他們的農(nóng)業(yè)部，農(nóng)業(yè)部的人把保險公司、涉農(nóng)銀行的人都找來一起交流，它的配套服務(wù)主要是在信息的輸送、人員的培訓(xùn)、知識的傳播方面，這對農(nóng)民的支持是非常大的。

　　[主持人]剛才您說到可能會增加的期貨品種，下面我們要解釋的這個名詞就是原油期貨。證監(jiān)會近日表示將會全面進(jìn)入境外投資者參與原油期貨的交易，擴(kuò)大中國中國期貨市場對外開放程度，能不能跟我們談?wù)勥@方面的具體設(shè)想？

　　[姜洋]中國期貨市場發(fā)展20多年了，但我們的市場還是一個封閉的市場，對外開放是期貨市場適應(yīng)今天中國經(jīng)濟(jì)總量和中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個必然選擇，也是期貨市場提高自身服務(wù)能力、增強(qiáng)大宗定價能力的一個必要途徑。商品的同質(zhì)性、現(xiàn)貨市場的自由貿(mào)易和大宗商品貿(mào)易適用“一價定律”，決定了商品期貨市場具有國際化、全球化的天然屬性。期貨和股票是不一樣的，比如中國工商銀行、美國摩根大通銀行、日本三菱銀行的股票不是同質(zhì)的，所以定價也完全不一樣。但期貨市場上，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，一個價格只是匯率不一樣，但是價格質(zhì)量一樣的，所以它的變動是在匯率的變動上而不是在價格的變動上，“一價定律”決定了商品期貨市場具有國際化、全球化的天然屬性。

　　[主持人]所以我們還必須要堅持繼續(xù)開放。

　　[姜洋]對，我國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，前幾天報道中WTO說中國還是第一大貿(mào)易國，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國貿(mào)易總量增加，對外依存度就越來越高了，怎么來有效管控國際市場價格波動風(fēng)險，維護(hù)重大經(jīng)濟(jì)利益，更加迫切需要穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場對外開放。同時，推進(jìn)期貨市場對外開放，有利于充分利用國際、國內(nèi)兩種資源、兩個市場，以開放促改革、促創(chuàng)新，進(jìn)一步完善我國期貨市場參與者結(jié)構(gòu)，優(yōu)化市場規(guī)則制度體系，提高市場運行效率，深化服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)功能，不斷提升我國期貨市場在全球的定價影響力和競爭力。

　　[主持人]上海國際能源教育中心股份有限公司已經(jīng)是在上海自貿(mào)區(qū)掛牌成立了，承擔(dān)我們這個國際原油期貨交易平臺建設(shè)工作，為什么選擇在上海自貿(mào)區(qū)，您能不能給我們解釋其中的原因？

　　[姜洋]上海的原油期貨交易是作為一個國際化的平臺，這個是我們2013年的重點工作，也是2014年的重點工作。在2013年，我們證監(jiān)會和相關(guān)部委一起，做了大量的準(zhǔn)備工作，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)正好和推動這項工作聯(lián)系在一起了。我們把上海期貨交易所專門從事能源交易的一個子公司放到了自貿(mào)區(qū)這樣一個28平方公里的區(qū)內(nèi)，主要是考慮上海自貿(mào)區(qū)的相關(guān)政策有利于培育發(fā)展這樣一個市場。上海有兩個期貨交易所，一個是中國金融期貨交易所，一個是上海期貨交易所，上海期貨交易市場的參與者、成交量應(yīng)該說站在了全國前面。我們知道，金融環(huán)境實際上有很多“軟文化”的東西，有一個氛圍，很多做期貨的人更愿意在這種環(huán)境氛圍中、人脈比較集中的地方來做金融，這樣，他無論是獲得信息、獲得資金、獲得各種各樣他想獲得的東西都更容易。上海在過去一直是遠(yuǎn)東的金融中心，改革開放以后它的經(jīng)濟(jì)總量增長、開放程度都走在了前面，尤其是浦東開發(fā)以后。所以，利用建設(shè)自貿(mào)區(qū)的機(jī)會，把能源交易中心放到自貿(mào)區(qū)去，對我們做能源期貨的國際化交易可能更加有利。但是這里要說明一個問題，自貿(mào)區(qū)的政策里沒有說要搞一個期貨交易所，而是自貿(mào)區(qū)設(shè)立以后，根據(jù)自貿(mào)區(qū)的優(yōu)惠政策，上海期貨交易所設(shè)立了一個子公司，它并不是自貿(mào)區(qū)的一個必備條件。

　　[主持人]我們相信隨著原油期貨的推出，一定會為國內(nèi)相關(guān)企業(yè)規(guī)避原油價格波動風(fēng)險能起到重要作用。歡迎您繼續(xù)收聽中央人民廣播電臺中國之聲兩會特別節(jié)目《做客中央臺》。進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時代，很多老百姓習(xí)慣通過網(wǎng)絡(luò)，尤其是微博、微信來表達(dá)心聲，接下來要請出我們的新媒體觀察員海濱，在直播的過程中，他一直在關(guān)注網(wǎng)絡(luò)上，微博、微信上最有代表性的百姓聲音，來聽聽老百姓是怎么說的，有請海濱帶我們進(jìn)入這個環(huán)節(jié)：快問快答。

　　[海濱]姜主席您好，我看到有網(wǎng)友留言說，“向您致敬，我保持對期貨的熱愛，因為這是中國最單純最公平的市場，靠能力吃飯，實現(xiàn)自由人生�！边@個是對期貨絕對認(rèn)同的，后面還有一個網(wǎng)友說，“期貨交易交易像婚姻既要會經(jīng)營也要靠運氣”，您看人還有不同的“期貨性格”，您是大概有十幾年的期貨管理經(jīng)驗是吧？它對您的性格有影響嗎？

　　[姜洋]怎么回答呢，因為我沒做過期貨，我是一個期貨市場的管理者或者是監(jiān)管者。做期貨操作的具體交易者，他的心態(tài)肯定跟我完全不一樣。你剛才說期貨能不能轉(zhuǎn)變一個人的性格，我間接的跟這些人接觸比較多，他們都告訴我期貨最重要的是要沉得住氣，不要跟風(fēng)。我還看了期貨日報上一些他們自己的感想，他們都經(jīng)過風(fēng)風(fēng)雨雨，沒有百戰(zhàn)百勝的將軍，只有通過自己的若干次失敗，最后才能夠沉下來定下心。“定能生慧”，定，然后你才能夠生出智慧來。

　　[海濱]換句話說，從您的視角來看，期貨管理十多年的工作歷程對您的性格影響其實不是特別大。

　　[姜洋]在期貨市場上我的工作是怎么讓市場更好，按照“三公”原則運作，我熟悉的是法規(guī)、規(guī)則，因為我自己不做交易，所以沒有投資者那種撕心裂肺的感受。

　　[海濱]有網(wǎng)友說，期貨市場是為投機(jī)準(zhǔn)備的，另一個比較流行的說法是期貨市場的存在是為實體經(jīng)濟(jì)提供流動性的，您用簡單幾句話給我們介紹一下好不好？

　　[姜洋]期貨市場是從實踐當(dāng)中來的，為什么到今天能夠發(fā)展這么快，100多年來為什么全世界認(rèn)可它了，它有它存在的經(jīng)濟(jì)邏輯。首先，它由三方構(gòu)成，一種人是投機(jī)者，就是假定認(rèn)為自己是聰明人都能去贏錢，這是一個。第二種人是套期保值者，這個東西的價格走向他自己拿不準(zhǔn)，比如說，我要買大豆，從巴西到中國海上要漂三個月，這三個月的價格波動太大，那我就算一下我的成本，把它鎖定，我買一個三個月以后的期貨，這樣回來以后不管價漲價跌都沒有影響。對企業(yè)經(jīng)營來講，它的成本就鎖定了，實現(xiàn)了財務(wù)管理。第三種人是什么呢？套利者，有更專業(yè)的知識，也不像投機(jī)者一樣冒險，而是在價格差之間尋找交易機(jī)會，使期現(xiàn)貨價格逐步收攏，現(xiàn)貨和期貨價格之間兩和的一種變量。真正的貢獻(xiàn)者是投機(jī)者，投機(jī)者提供流動性，就像我們修好了水庫或者運河，如果沒有水進(jìn)去，船就過不去。

　　[海濱]流動信息必然存在的。

　　[姜洋]流動性在期貨市場上就是靠投機(jī)者和套利者來提供，提供完以后誰在使用？套期保值者在使用。而套期保值是我們國民經(jīng)濟(jì)所需要的。

　　[海濱]對于整個社會來講是正和效應(yīng)。

　　[姜洋]對，對社會來講它就是正和效應(yīng)，因為他提供社會效益。所以美國期貨監(jiān)管委員會說，我們不向投機(jī)者收費用，為什么？他們的貢獻(xiàn)在于為社會的風(fēng)險管理提供了支持，他們是貢獻(xiàn)者。

　　[海濱]有網(wǎng)友提問，“報告姜主席，我爸種的菠菜比比特幣風(fēng)險大了不知道多少，上周菠菜還收1塊4一斤，周六變成9毛一斤，周日變成8毛一斤，這速度太快了，請問什么時候能建菠菜期貨？”

　　[姜洋]這提得好，我覺得期貨只是衍生品的一種，管理風(fēng)險可以用衍生品來管理。衍生品里有期貨，有遠(yuǎn)期、有掉期、還有期權(quán)等。我簡單講，菠菜易腐爛、不善保存，不適合做期貨。如果一個對手方跟蔬菜公司簽一個遠(yuǎn)期協(xié)議，我這個菠菜可以在十天里、五天里給你不斷提供，你就鎖定了，到時他違約，他賠違約金。

　　[海濱]這可以成為一個遠(yuǎn)期，不能成為期貨。

　　[姜洋]對，它不是期貨，這是衍生品，但是它的差別在哪里呢？它是一對一的交易，不是一個標(biāo)準(zhǔn)化的活躍的交易。

　　[海濱]那是因為它不容易保存。大蒜期貨可以嗎？

　　[姜洋]大蒜期貨也是屬于小宗不適合做期貨的品種，但是不是說它就不能做衍生品，它可以作為一些標(biāo)準(zhǔn)化程度不是那么高的衍生品，比如說遠(yuǎn)期這一類的產(chǎn)品。 [2014-03-12 13:38]

　　[海濱]所以不是說什么商品都拿過來做期貨的。期貨交易市場也不是說搞就能搞的。后面網(wǎng)友還一個問題，姜主席不知道注意過沒有，這兩天只要是以人民幣計價的資產(chǎn)，遭到大面積的做空匯率、大宗商品、股票、房產(chǎn)等無一幸免，網(wǎng)友說，主持人能不能問一下，我國的期貨交易市場規(guī)模在世界上居前，但是影響力話語權(quán)在國際市場上是偏弱的，這局面能改嗎？請簡單回答。

　　[姜洋]我們會慢慢去創(chuàng)造條件，目前有這個想法，但是一個美好的理想要到達(dá)彼岸，需要花好多精力，我們在努力。首先要有一個現(xiàn)貨市場的基礎(chǔ)，比如匯率的問題，主要涉及人民幣可以自由兌換。再比如說外匯期貨，現(xiàn)在要做一些前期的研究，研究好了這個產(chǎn)品，以后如果有條件它可以開，比如說在自貿(mào)區(qū)。

　　[海濱]想問一下，您一般從哪兒獲得新聞？

　　[姜洋]我是聽中央人民廣播電臺中國之聲和經(jīng)濟(jì)之聲，早上6點鐘起床就打開收音機(jī)。我是忠實聽眾，一直聽到7點半。

　　[海濱]您會特別關(guān)注財經(jīng)新聞嗎？另外還會關(guān)注哪些財經(jīng)書籍？

　　[姜洋]我是特別關(guān)注，因為工作有這個需要。最近在看兩本書，一本已經(jīng)看完了，一本還沒看完，一本叫全球風(fēng)險控制家，是一個英國人寫的，中文出版社出的，58萬字，這個里頭主要講期貨和證券市場的風(fēng)險控制機(jī)制。

　　[海濱]你覺得我們能看得懂嗎？

　　[姜洋]我覺得只要下工夫能看懂，但是有點撓頭。還有一本書是寫前美聯(lián)儲主席沃爾克的，是他的傳記，叫《力挽狂瀾》。那本已經(jīng)看完，正在開始看這本。

　　[海濱]還有人問您工作之余的愛好是什么？

　　[姜洋]工作之余的愛好是有時候就是去逛逛美術(shù)館、博物館，比如說國家博物館、中國美術(shù)館。春節(jié)期間我去美術(shù)館看了張大千萬里江山展覽。

　　[海濱]如果真有寬裕時間的話，最想做的事情難倒真的和美術(shù)有關(guān)，還是和證監(jiān)會事務(wù)有關(guān)？

　　[姜洋]我覺得證監(jiān)會的工作是太累，所以有時間休息時間還是干點別的事兒，比如說看看美術(shù)做做其他的事，積蓄能量，等到你下一次重新工作的時候有更多的精力來處理我們股民和期民關(guān)心的問題。

　　[海濱]有一個人堅持不懈地問了十幾遍這個問題，請問姜主席能給我推薦一支股票嗎？我?guī)湍�回答，不能�?/p>

　　[姜洋]非常好。

　　[主持人]歡迎大家繼續(xù)收聽中央人民廣播電臺中國之聲兩會特別節(jié)目做客中央臺。今年，我們聯(lián)合百度大數(shù)據(jù)平臺，以專業(yè)調(diào)查的方式，鎖定各地區(qū)各領(lǐng)域的熱點數(shù)據(jù)和熱點主題，挖掘熱點問題背后的關(guān)注趨勢。大家對證券領(lǐng)域最關(guān)注的都是哪些問題？下面我們就要進(jìn)入《兩會大數(shù)據(jù)》。

　　[片花]在百度數(shù)據(jù)平臺上，關(guān)于股票注冊制改革，搜索量最高的三個問題分別是：排在第一位的問題是，注冊制改革到底誰來"注冊"、如何"注冊"？實施注冊制以后，監(jiān)管部門只對信息披露進(jìn)行合規(guī)性、齊備性審核，中介機(jī)構(gòu)在確保信息真實準(zhǔn)確方面要擔(dān)負(fù)更大責(zé)任。其次網(wǎng)友還關(guān)心，注冊制改革能否消除新股發(fā)行的"三高"問題？自創(chuàng)業(yè)板設(shè)立以來，新股發(fā)行價格過高、高市盈率、高超募資金就備受市場詬病。新規(guī)則能否消除新股發(fā)行的"三高"現(xiàn)象呢？此外，搜索量排第三位的是，注冊制改革會否增加散戶投資者的風(fēng)險？注冊制的核心，是把新股定價的主導(dǎo)權(quán)交給市場，如果市場的投資者以散戶為主會否出現(xiàn)少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者與上市公司合謀來欺騙散戶投資者，使得散戶投資者成為新制度的犧牲品呢？以上數(shù)據(jù)由百度提供。

　　[主持人]謝謝百度大數(shù)據(jù)。姜主席，您看看大家對于新股發(fā)行的改革非常的關(guān)注，那就是由核準(zhǔn)制像注冊制的這樣的一個改革的進(jìn)程。前不久證監(jiān)會也表示說做好過渡準(zhǔn)備工作是今年的工作重點，那么在推進(jìn)這個改革的過程中，證監(jiān)會的主導(dǎo)思路是怎樣的？能不能請您給我們介紹一下？

　　[姜洋]大家都非常關(guān)心證監(jiān)會按照三中全會的要求，在關(guān)于推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革這方面正在做一些積極的貫徹落實的工作。積極推進(jìn)新股發(fā)行注冊制改革，是推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的重要突破口，牽一發(fā)而動全身，十分重要。盡管各個國家和地區(qū)的股票發(fā)行注冊制改革不完全相同，但有一些共同的特點：一是對股票發(fā)行不是不進(jìn)行審核。股票發(fā)行涉及公眾利益，需要經(jīng)過政府部門或者政府授權(quán)部門的審核。二是對新股發(fā)行審核以信息披露為中心。企業(yè)發(fā)行上市一定要及時、準(zhǔn)確、完整地披露信息，讓投資者判斷公司未來發(fā)展前景、盈利能力及是否有投資價值。審核者的責(zé)任是保證發(fā)行人的信息披露質(zhì)量，但不替投資者做判斷，把選擇權(quán)交給市場。三是資本市場相關(guān)配套措施齊全。例如，投資者保護(hù)制度較為完善，發(fā)生欺詐后能維護(hù)其權(quán)益；保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，執(zhí)業(yè)水平較高；信息披露要讓投資者看得懂、讀得懂，等等。股票發(fā)行注冊制沒有統(tǒng)一的模板，各個國家和地區(qū)都不盡相同，只能根據(jù)中國國情搞中國的股票發(fā)行注冊制改革。

　　[主持人]還是要根據(jù)我們自己的情況來做決定。在資本市場里公開和透明是減少信息的不確定性，確保市場公平的一個主要原則，證件會一直在強(qiáng)調(diào)這個公開透明。而且咱們股民也希望說這個市場里所謂的小道消息、內(nèi)幕信息能夠少一些，這樣股市一旦出現(xiàn)了異動，大家猜來猜去的這種盲目感也能少一些，不知道在這方面證監(jiān)會在去年都做了哪些工作？

　　[姜洋]陽光是最好的消毒劑。在加強(qiáng)市場主體信息披露監(jiān)管的同時，要加快建設(shè)透明證監(jiān)會。以公開為原則，以不公開為例外，做到規(guī)則公開、過程公開、結(jié)果公開。要加大新聞宣傳和輿論引導(dǎo)工作力度，強(qiáng)化溝通交流互動，及時解疑釋惑，讓市場各方充分理解和支持監(jiān)管工作。去年以來，我會按照黨中央、國務(wù)院有關(guān)部署，全方位推進(jìn)透明度建設(shè)，取得了積極成效。一是把強(qiáng)化透明度建設(shè)擺在監(jiān)管工作的重要位置。2002年以來，我會分批次共清理取消了138項行政審批事項。今年又取消3項，并向市場公開了全部行政審批事項。同時，著力推進(jìn)“陽光審批”，逐步實現(xiàn)規(guī)則、過程和結(jié)果公開。二是抓好主動信息公開和依法申請公開，將我會官方網(wǎng)站打造成及時、準(zhǔn)確、公開透明的政府信息發(fā)布平臺，發(fā)布信息的數(shù)量、質(zhì)量在排名中比較靠前。同時，穩(wěn)步推進(jìn)依申請公開工作。2013年，新收監(jiān)管信息公開申請70件，都及時按照程序進(jìn)行了回復(fù)辦理。（回復(fù)55件，正在辦理5件，當(dāng)事人撤回申請10件）。三是實施例行新聞發(fā)布制度，及時發(fā)布和回應(yīng)監(jiān)管信息及熱點問題。2013年共召開新聞發(fā)布會70余場，發(fā)布監(jiān)管政策90余個，回應(yīng)市場熱點問題200多個，及時回應(yīng)了社會關(guān)切。四是做好新聞發(fā)布策劃，提高信息服務(wù)水平。圍繞改革和監(jiān)管重點，以提高新聞發(fā)布質(zhì)量為重要抓手，加強(qiáng)和媒體的互動溝通，積極做好新聞策劃、信息服務(wù)和輿論回應(yīng)工作。五是充分利用新媒體回應(yīng)輿論關(guān)切。還有就是我們的新聞工作制度，我們組建了新聞辦公室。

　　[主持人]他說希望今后這個微博能更加的發(fā)揮互動作用，成為網(wǎng)民與證監(jiān)會溝通的重要的渠道，我覺得剛才其實姜主席也提到了這一點，我們這個微博也是我們公開和透明的一個很好的渠道。還有這一位來自騰訊微博的網(wǎng)友“好事多磨”他留言說，我就是個普通老百姓，他說幾年前我給股市貢獻(xiàn)了40萬的家底，這幾年前這40萬確實不少，他說那可真是穿著西裝入市，穿著背心出來，那段日子真是不堪回首。所以現(xiàn)在我周圍的親朋好友有誰買股票我都強(qiáng)烈反對，我覺得股市監(jiān)管得還是不夠規(guī)范，希望能做得更好，而且對于股民的利益保障還做得很不夠。也感謝大家支持我們的節(jié)目，同時也歡迎大家繼續(xù)登錄中國之聲騰訊和新浪的實名微博發(fā)表您的觀點，我們也將關(guān)注您的每一條留言。姜主席在直播的過程當(dāng)中很多合作媒體也在場外的媒體中心實時跟進(jìn)訪談，他們同樣也有問題，想向您提問。下面我們來接通文匯報同行徐維欣的電話。

　　[徐維欣]姜主席你好，我們知道前段時間肖主席就積極探索監(jiān)管執(zhí)法的行政和解新模式發(fā)表了署名文章，對于這一方面的工作，我們想了解一下最新的進(jìn)展是怎么樣的。

　　[姜洋]謝謝文匯報記者關(guān)心我們證監(jiān)會的工作。行政執(zhí)法是無法解決投資者最為關(guān)心的賠償問題，而民事訴訟實踐中，投資者往往面臨維權(quán)成本高、舉證難等問題，獲得救濟(jì)的效果也不理想，面對投資者保護(hù)的現(xiàn)實難題，其實境外的很多國家和地區(qū)采取行政和解的這種模式，較好的兼顧了監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政執(zhí)法和投資者損失賠償兩方面的需要。這一制度的特殊機(jī)制在于，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在執(zhí)法過程中可以按照法律規(guī)定的條件與程序，通過與案件當(dāng)事人協(xié)商達(dá)成和解，使其主動交出不當(dāng)所得甚至付出更大代價。

　　[主持人]今后我們在開展這方面的工作時候，您覺得重點在哪兒？

　　[姜洋]我覺得首先我們要做一些前期的溝通工作，目前證監(jiān)會對在證券期貨里面開展行政和解工作正在進(jìn)行一些深入調(diào)查研究。

　　[主持人]您能不能對我們的聽眾和網(wǎng)友說一些寄語？您有什么要對大家說的？

　　[姜洋]非常高興各位聽眾、各位網(wǎng)友能聽我們在這里介紹市場。我們資本市場充滿活力，經(jīng)過短短20多年時間，發(fā)展成規(guī)模位居前列的市場，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造有利的條件，為實現(xiàn)共同富裕提供了多樣選擇。我想聽眾朋友里面肯定很多都是市場的參與者，很多是中小投資者，感謝你們長期的關(guān)心和支持。有你們關(guān)心支持資本市場，你們督促和鞭策我們的工作，不管批評也好，不管發(fā)發(fā)牢騷也好，不管對我們說說什么難聽的話也好，這些我們都能理解。我們會認(rèn)真做好我們的工作，盡量做好投資者的保護(hù)，把維護(hù)中小投資者合法權(quán)益貫穿我們整個監(jiān)管工作的始終。謝謝你們的理解和包容，祝聽眾朋友們馬年行大運，幸福節(jié)節(jié)高。

　　[主持人]謝謝姜主席的美好祝福。各位聽眾，今天也是我們從3月4號開始，十期做客中央臺的最后一期了，我們也再次感謝大家對我們節(jié)目的支持。同時要感謝央廣網(wǎng)、騰訊新聞、新浪新聞、羊城晚報、貴陽日報、江南都市報、文匯報、北京晚報、長沙晚報以及搜狐新聞客戶端、QQ瀏覽器的大力支持，節(jié)目最后，主持人林溪、海濱代表節(jié)目監(jiān)制趙九驍、責(zé)任編輯王楷、柴華、馬寧感謝您的收聽。