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P2P借貸進入金融界主流
2014-01-03 09:34 來源：清華創(chuàng)業(yè)者網 說兩句 分享到：
多虧不斷增長的貸款及新技術和創(chuàng)新型市場供應商需求， P2P借貸正不斷成熟，但它是否能成為傳統(tǒng)銀行信貸的替代選項仍待審核。
P2P借貸在短時間內成長迅速。它一開始只是作為一個幫助個人投資者向中小企業(yè)提供貸款的平臺，2008年金融危機后為了獲得一個健康安全的回報率，如今P2P借貸吸引了許多全球金融大亨的目光。
P2P貸款人把自己的角色定義為，為重振疲軟的經濟提供必要的服務，但他們也有更大的目標，即通過從傳統(tǒng)借貸過程中驅逐銀行的中介角色帶來借貸行業(yè)的革命。
通過新技術，他們能夠向借款人提供比傳統(tǒng)銀行貸款更低的利率，向投資人提供更高的投資回報率。
在英美，許多資金供應者進入市場，這些市場中P2P借貸（也叫眾籌融資）最為尋常。目前為止，P2P貸款人的增加還未威脅到大銀行的商業(yè)模式，這些銀行將P2P行業(yè)看做他們不會去追逐的一項服務，即為中小企業(yè)提供小額、非盈利的貸款。
歐洲銀行的大量去杠桿化（該舉措減少了超過三兆美元的資產）引發(fā)一個長期的轉變，因為銀行收緊貸款，迫使公司去尋找例如資金市場的其他可替代融資方式。
這一轉變也給投行的商業(yè)模式帶來影響，但P2P最近的發(fā)展提升了其內在和干擾銀行業(yè)的潛能。
首先，該行業(yè)的規(guī)模在擴大。安永的一份報告顯示，英國三大P2P貸款人如今借貸超過六億英鎊，而Nesta最近的一份研究預測在英國，該行業(yè)將一年增長達120億英鎊。
Lending Club這一美國P2P借貸領軍的平臺之一，揚言美國前財政部秘書長Lawrence Summers及摩根士丹利前CEO John Mack出任其董事，并預期今年貸出超過十五億美元的款項。
上個月，英國P2P領軍平臺Funding Circle（自從2010年創(chuàng)立以來借貸超過2.5億美元）同舊金山的商業(yè)貸款人Endurance Lending Network合作，旨在為美國小企業(yè)彌補一千億美元的貸款虧空。
說到這項交易的發(fā)布，Samir Desai這位Funding Circle的合伙創(chuàng)始人及CEO表示：“金融服務將在這一代經歷最嚴重的瓦解。商業(yè)借貸的方式也在不斷改變，即去除過時的銀行系統(tǒng)障礙和使所有人同投資人直接接觸以尋求相當的回報�！�
還有其他P2P借貸行業(yè)成熟的信號。這個月，紐約一個投資公司，Eaglewood資本將價值五千三百五美元的P2P貸款捆綁成一個類似汽車的證券化工具，以刺激美國的次貸危機。
Nesta一篇P2P借貸報告的作者之一Liam Collins表示：“很明顯，P2P模式已經向機構投資者方向轉變，這一平臺已創(chuàng)造出一個全新的產品，即將給中小企業(yè)提供貸款的機會給機構投資者�！�
盡管毫無疑問P2P模式是創(chuàng)新的，問題在于它是否已經足夠大足夠穩(wěn)定到成為一項可長期替代傳統(tǒng)銀行信貸的選擇。
在美國，只有公認的投資者（定義為凈資產超過一百萬美元）才可以參與投資。
Funding Circle合伙創(chuàng)始人James Meekings稱：“目前美國有九百萬公認投資者，這可是個巨大的市場，因為他們聯(lián)合起來在管理好幾兆的進資產。為了建立一個相對成功的業(yè)務，讓小企業(yè)能快速有效地得到資金，我們會繼續(xù)集中在公認投資者上�！�
“然而，展望未來5-10年，我們很樂意為美國的任何人提供投資產品�！�
同時，整體上該行業(yè)是分離的，且缺少一個共同的監(jiān)管。
荷蘭畢馬威會計師事務所的領導人Edwin Herrie說：“眾籌融資是個非常有趣的創(chuàng)新，但當出狀況時，它缺乏投資或貸款分析來保護其投資人�！�
隨著機構投資者進入市場，并將他們自己的內部風險模型加入到額外的穩(wěn)健性層面時，P2P借貸正在變得越發(fā)重要。
Herrie相信P2P借貸的未來需要合作，而非同傳統(tǒng)貸款人競爭，并且也有荷蘭的銀行開始尋找加入到P2P貸款人行列的方式了。
他說，“眾籌融資在過去數百年來都是以傳統(tǒng)銀行的方式運作，他們從個人那拿到錢，然后把錢變?yōu)楣举J款。普通銀行進入眾籌融資平臺的其中一個辦法是扮演貸款中介的角色�！�
編輯：安紅麗
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