導(dǎo)讀：2018年，中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲全新推出《企業(yè)家夜讀》，這是一檔面對(duì)企業(yè)家群體及關(guān)心關(guān)注這個(gè)群體朋友們的閱讀朗讀節(jié)目。每周日晚九點(diǎn)，我們都會(huì)相聚在電波里。本期做客《企業(yè)家夜讀》的是理財(cái)魔方創(chuàng)始人兼CEO袁雨來(lái)。
袁雨來(lái)，理財(cái)魔方創(chuàng)始人兼CEO，清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系博士，大數(shù)據(jù)與人工智能專家。2012年創(chuàng)辦智能音樂(lè)推薦平臺(tái)音貝網(wǎng)，2013-2015年曾任百度音樂(lè)技術(shù)委員會(huì)主席，為百度音樂(lè)構(gòu)建服務(wù)千萬(wàn)級(jí)用戶的人工智能音樂(lè)推薦系統(tǒng)。
理財(cái)魔方創(chuàng)始人兼CEO袁雨來(lái)
在回顧我的個(gè)人經(jīng)歷時(shí)，想想我的看法是如何改變的，是件很有意思的事。最初的時(shí)候，我遇到的每一個(gè)波折，無(wú)論是在市場(chǎng)上還是在生活中，都顯得非常重大而且十萬(wàn)火急，就像某種獨(dú)特的生死攸關(guān)的經(jīng)歷，不斷地朝我涌來(lái)。
積累了更多經(jīng)驗(yàn)以后，我開(kāi)始把每次遭遇視為“類似情境的重現(xiàn)”，我能以更平靜、更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆绞綉?yīng)對(duì)，就像一位生物學(xué)家在叢林里遭遇到一只可怕的動(dòng)物時(shí)一樣：首先確定它的種屬，利用已有的知識(shí)預(yù)測(cè)它的行為，然后合理地做出反應(yīng)。當(dāng)我面對(duì)遇到過(guò)的某類情況時(shí)，我就利用在此前類似經(jīng)歷中總結(jié)的原則。
我意識(shí)到盡管現(xiàn)實(shí)不完美，但至少我們要直面它，因此我在現(xiàn)實(shí)中遇到任何問(wèn)題或挫折時(shí)，都不會(huì)抱怨，而是通過(guò)更具建設(shè)性的方式找到有效的應(yīng)對(duì)方法。我逐漸明白，我的遭遇是對(duì)我的個(gè)性和創(chuàng)造力的考驗(yàn)。我逐漸領(lǐng)悟到，在一個(gè)如此偉大的系統(tǒng)里，我不過(guò)是渺小的匆匆過(guò)客，因此知道如何與這個(gè)系統(tǒng)良好互動(dòng)，對(duì)我和系統(tǒng)都是有益的。
我逐漸認(rèn)識(shí)到，成功的滿足感并不來(lái)自實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，而是來(lái)自努力奮斗。看看那些很早就實(shí)現(xiàn)了夢(mèng)想的人，如童星、中彩票者、很早就達(dá)到巔峰的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員。假如他們沒(méi)有對(duì)另一些更大的、更值得追求的東西產(chǎn)生熱情的話，他們通常最終不會(huì)快樂(lè)。生活總有順境和逆境，努力拼搏并不只會(huì)讓你的順境變得更好，還會(huì)讓你的逆境變得不那么糟糕。我至今仍在苦拼，我將這么做下去直到離世，因?yàn)榫退阄蚁攵惚�，痛苦也�?huì)找上我。
瑞·達(dá)里奧（美）《原則》
善于總結(jié)原則和方法
選擇《原則》這本書(shū)跟我現(xiàn)在做的事情其實(shí)是有關(guān)系的。理財(cái)魔方現(xiàn)在做的是人工智能的財(cái)富管理，在最初做這件事情的時(shí)候，我就對(duì)達(dá)里奧和很多著名的投資家進(jìn)行過(guò)研究。在我看來(lái)，達(dá)里奧的理念跟我們很像——他的全天候策略，就是說(shuō)要在任何市場(chǎng)狀況下，都要構(gòu)建出一個(gè)適合投資的組合。
最初知道這本書(shū)的時(shí)候，是我在朋友圈里看到有人說(shuō)達(dá)里奧出了一本《原則》，當(dāng)時(shí)兩年多以前只有英文版。他的第一個(gè)理念就是要客觀地認(rèn)識(shí)世界，很多人其實(shí)是生活在自己的想象或者是夢(mèng)想當(dāng)中的，但我們所處的世界是一個(gè)非�，F(xiàn)實(shí)的社會(huì)，很多事情背后的真相，不是我們看到的表象�？陀^地認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中的困難和運(yùn)行的規(guī)律，才能把我們的生活和這個(gè)世界融入到一起，正常運(yùn)轉(zhuǎn)下去。
第二個(gè)就是達(dá)里奧在工作中總結(jié)了非常多的原則，我總結(jié)這些原則就是方法論。因?yàn)樵谖磥?lái)我們遇到的事情是各種各樣的，但如果抽象剝離出來(lái)，背后的運(yùn)行機(jī)制其實(shí)是類似的。如果我們?cè)谥皹?lè)于也善于去抽象這樣一些方法論，未來(lái)在解決很多問(wèn)題時(shí)的效率和成功率會(huì)大大提升，企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)也會(huì)更加順暢。不總是說(shuō)拍腦袋做決策，而是真正要用科學(xué)的、有規(guī)律的方式去做決策。
這里面還有一個(gè)觀點(diǎn)，他談到要用系統(tǒng)的方式來(lái)理解這個(gè)世界和構(gòu)造一個(gè)公司。這個(gè)系統(tǒng)的意思就是他更愿意把一個(gè)公司或者一個(gè)投資看成是一個(gè)機(jī)器。為什么會(huì)有這個(gè)觀點(diǎn)？聽(tīng)起來(lái)好像很冷冰冰，但其實(shí)在我的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷中，我也在思考，一個(gè)公司如果想變成永續(xù)的公司，它應(yīng)該逐漸剝離每一個(gè)個(gè)體在其中獨(dú)特的或者是不可取代的價(jià)值，讓它像一臺(tái)機(jī)器一樣精密地運(yùn)轉(zhuǎn)。所謂的大機(jī)器并不是把每一個(gè)人的氣質(zhì)都去掉，而是形成你們這群人獨(dú)特的氣質(zhì)。當(dāng)某一個(gè)零件壞掉的時(shí)候，可以迅速有人或者有些機(jī)制可以頂上，這樣的一個(gè)公司才是可以永續(xù)的。
時(shí)間是最大的不可復(fù)制的成本
小時(shí)候我平時(shí)就是玩，成績(jī)也一般。從初中、高中開(kāi)始，最多的時(shí)間就是踢足球，每天下午放學(xué)回家都要踢兩個(gè)小時(shí)以上，到高中時(shí)因?yàn)樘咔蜻�骨折，斷過(guò)手、斷過(guò)腳。到了小升初、初升高的時(shí)候就努力一把，這樣的模式在前幾次都非常成功，大概花一學(xué)期的時(shí)間就能考得非常好。
這樣的模式其實(shí)導(dǎo)致了一個(gè)誤區(qū)，就是你認(rèn)為做任何事情只要臨時(shí)抱個(gè)佛腳就可以了。所以我在高中考大學(xué)的時(shí)候也是這樣的想法，覺(jué)得只要努力一個(gè)學(xué)期就能上清華，何必前面努力好幾年呢？但最終的結(jié)果就是高考我離清華差了十分，所以這給了我人生中第一次很大的教訓(xùn)。如果讓我再重新來(lái)一遍，我愿意認(rèn)真從基礎(chǔ)做起，去學(xué)得很扎實(shí)很深入，不是臨時(shí)抱佛腳沖到前面去。
很多成功不是說(shuō)你能夠精確地預(yù)測(cè)你付出10%、50%還是70%的努力就可以達(dá)到的。為了確認(rèn)達(dá)到你想要的目標(biāo)，你必須付出200%的努力，因?yàn)闀r(shí)間是最大的不可復(fù)制的成本。
我是2001年考上本科，北京信息工程學(xué)院，它主要的專業(yè)就只有三個(gè)——計(jì)算機(jī)、通信和自動(dòng)化。當(dāng)我最早來(lái)到北京信息工程學(xué)院的時(shí)候，我也曾經(jīng)想過(guò)要不要回去復(fù)讀。但是后來(lái)我一想，如果我可以通過(guò)幾年的努力，然后讀研、讀博士再去清華或者去更好的學(xué)校，我就可以把時(shí)間追回來(lái)。在入學(xué)的時(shí)候，我給自己定了四年的兩個(gè)目標(biāo)——第一個(gè)踢好球，第二個(gè)考研上清華。
從大學(xué)到研究生到博士，我一直學(xué)的都是跟計(jì)算機(jī)相關(guān)的專業(yè)。最初進(jìn)清華的時(shí)候，我當(dāng)時(shí)很想做研究，所以我去跟老師共同選擇了一個(gè)方向，然后進(jìn)行探索。關(guān)鍵是當(dāng)研究結(jié)果出來(lái)時(shí)我要寫(xiě)成一篇論文，我的老師陪著我把論文至少改過(guò)50版以上的版本。在修改的過(guò)程當(dāng)中，我就學(xué)會(huì)了論文應(yīng)該是什么樣的結(jié)構(gòu)，什么樣的思維。所以這50個(gè)版本修改下來(lái)，這篇論文就發(fā)表得很順利，并且我也因此感悟出來(lái)如何去做研究。
你想要去往一個(gè)方向走的時(shí)候，自然你的老師或者身邊的人會(huì)感受到你這方面強(qiáng)烈的渴望，他們是非常愿意幫助你的。我主動(dòng)去找課題，主動(dòng)去做實(shí)驗(yàn)，請(qǐng)老師來(lái)幫我修改。我一共發(fā)的論文有十來(lái)篇，都是英文論文發(fā)到國(guó)際會(huì)議或國(guó)際期刊。后來(lái)因?yàn)槲以诖T士三年里面發(fā)的論文已經(jīng)可以博士畢業(yè)了，就轉(zhuǎn)成了碩博連讀。我也是清華我們所好幾年里碩博連讀算是畢業(yè)最快的，因?yàn)樵谇迦A要是碩博連讀，想五年正常畢業(yè)還是相對(duì)有難度的。
這五年里面讓我覺(jué)得最值得回憶的就是2008年，那個(gè)時(shí)候我沒(méi)有畢業(yè)的壓力，也沒(méi)有論文的壓力，所以如果哪個(gè)學(xué)術(shù)會(huì)議的舉辦地我沒(méi)去過(guò)我就投哪個(gè)會(huì)議，就借著這個(gè)機(jī)會(huì)可以去游覽。在那一年里，我大概全世界各地游覽了十個(gè)地方，出去開(kāi)會(huì)、做訪問(wèn)學(xué)者。這種經(jīng)歷其實(shí)開(kāi)拓了我的眼界和視野，讓我思考我未來(lái)的人生是應(yīng)該去探索更廣大的、更有不確定性的、更美好的世界。
發(fā)現(xiàn)并證明它是一個(gè)真正的問(wèn)題
我是2010年27歲博士畢業(yè)，當(dāng)時(shí)英特爾中國(guó)研究院吸引我的地方，就是因?yàn)樗男麄髡f(shuō)我們不做七年的研究，那是研究院做；我們也不做三年的研究，那是工程院做；我們做五年的研究，把研究和工程結(jié)合起來(lái)。我覺(jué)得這個(gè)特別適合我，我想把研究的東西應(yīng)用于實(shí)踐。
但其實(shí)在英特爾待了大概五個(gè)月之后，我就越來(lái)越覺(jué)得工作節(jié)奏太慢了。這五個(gè)月我在英特爾做的是一個(gè)時(shí)間精確的云計(jì)算模擬器，當(dāng)時(shí)云計(jì)算很火，但是做一個(gè)云計(jì)算的模擬器，我覺(jué)得它的研究?jī)r(jià)值并不大。如果在這個(gè)地方做不到我想做的事情，我就自己創(chuàng)造條件去做我想做的事情。所以就是一種強(qiáng)烈的沖動(dòng)，到了第五個(gè)月的時(shí)候我就去提離職，去創(chuàng)業(yè)。
第一次創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，我做的是一個(gè)跟人臉識(shí)別相關(guān)的事情，但當(dāng)時(shí)還是一個(gè)實(shí)驗(yàn)室里的想法、技術(shù)，最終沒(méi)有找到商業(yè)上的應(yīng)用，所以很快就停掉了。
第二次創(chuàng)業(yè)做了一個(gè)音樂(lè)的推薦引擎叫音貝網(wǎng)，它結(jié)合了歌單、社交和推薦三大元素。在當(dāng)時(shí)我覺(jué)得還是很超前的，包括后來(lái)的網(wǎng)易云音樂(lè)跟我們當(dāng)時(shí)也很像，2012年我就開(kāi)始做音樂(lè)的這個(gè)項(xiàng)目。但是音樂(lè)當(dāng)時(shí)它最大的問(wèn)題在于——第一，音樂(lè)當(dāng)時(shí)沒(méi)有商業(yè)模式，都是免費(fèi)音樂(lè)；第二，音樂(lè)在當(dāng)時(shí)不好融資，很難有現(xiàn)金流的支撐。所以到了2013年的時(shí)候就跟百度談收購(gòu)，我覺(jué)得這也算是一個(gè)不錯(cuò)的歸宿。去百度之后，我就幫百度音樂(lè)構(gòu)建了一整套的音樂(lè)個(gè)性化推薦系統(tǒng)，把我之前沒(méi)有完成的一些想法，在一個(gè)更大的平臺(tái)里，借助百度更多的資源、更多的人才去把它完成了。
其實(shí)創(chuàng)過(guò)業(yè)的人是不會(huì)喜歡在大公司里繼續(xù)呆著的。如果你在創(chuàng)業(yè)的時(shí)候半年能干的事情，在百度大概干一年半到兩年，即使百度已經(jīng)效率很高了。如果創(chuàng)業(yè)你的效率會(huì)更高，那個(gè)時(shí)候我就一直在找更多新的創(chuàng)業(yè)方向。
回顧創(chuàng)業(yè)，我反而發(fā)現(xiàn)我獲得的最重要的原則來(lái)自于我在清華讀博時(shí)候的一段經(jīng)歷。我在清華讀博花了三年的時(shí)間感悟出了如何去做研究，而現(xiàn)在我發(fā)現(xiàn)這套做研究的方法論或者叫原則去用于我們的創(chuàng)業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)，是完全適用的。第一，發(fā)現(xiàn)一個(gè)真正的問(wèn)題；第二個(gè)很關(guān)鍵，你如何證明它是一個(gè)真正的問(wèn)題。
當(dāng)時(shí)我決定再次出來(lái)創(chuàng)業(yè)之前，我就給自己定了方向一定要符合兩個(gè)宗旨——第一個(gè)就是要感同身受，我必須要作為用戶，能夠感同身受用戶的需求；第二個(gè)就是一定要有商業(yè)模式，用一種俗話說(shuō)叫離錢近，因?yàn)槟愎庥欣硐�，沒(méi)有商業(yè)模式的支撐，這個(gè)公司也是注定走不遠(yuǎn)的。所以這一次我覺(jué)得就比上一次創(chuàng)業(yè)要想得更成熟。當(dāng)時(shí)就發(fā)現(xiàn)，財(cái)富管理是中產(chǎn)階層很重要的一個(gè)需求，并且上面天然有商業(yè)模式。
通過(guò)算法構(gòu)建金融世界
理財(cái)魔方如果給自己一個(gè)官方的定義：我們是一個(gè)基于人工智能，為中產(chǎn)零售客戶和機(jī)構(gòu)提供標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的財(cái)富管理服務(wù)公司。我們自己并不出產(chǎn)任何自己的金融產(chǎn)品，所有的產(chǎn)品都是來(lái)自第三方，比如公募基金、銀行、保險(xiǎn)公司等。
如果從用戶端更簡(jiǎn)單和直白的角度來(lái)講，用戶過(guò)去的財(cái)富主要分在幾大模塊：存款、銀行理財(cái)、自己買的基金和股票。我們對(duì)應(yīng)發(fā)現(xiàn)在這幾個(gè)模塊里，用戶都存在各種各樣的痛點(diǎn)。比如存款，用戶說(shuō)利息能不能高一點(diǎn)點(diǎn)；如果是銀行理財(cái)，它的期限能不能變得更靈活一點(diǎn)；如果是基金和股票，能不能在一個(gè)浮動(dòng)市場(chǎng)里面去賺到收益。我們就針對(duì)這幾個(gè)不同的需求，構(gòu)建了智能的投資組合，通過(guò)人工智能把市面上的產(chǎn)品精選出來(lái)。它的最大特點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效的控制。
居民財(cái)富有三個(gè)角——房地產(chǎn)、固定收益和浮動(dòng)收益。當(dāng)另外兩個(gè)角的收益率都在下滑的時(shí)候，錢就會(huì)涌向另外一端。所以當(dāng)時(shí)我們做的第一個(gè)判斷，做財(cái)富管理就不要再去做固定收益的產(chǎn)品了，只做浮動(dòng)收益的，就是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。現(xiàn)在看起來(lái)這個(gè)判斷是非常正確的，過(guò)去幾年標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的快速崛起，同時(shí)資管新規(guī)的頒布也要求未來(lái)銀行理財(cái)全部要擺脫非標(biāo)準(zhǔn)化。
但是具體怎么做才能滿足用戶的需求，是逐漸才摸索到的。我們過(guò)去這五年還是一個(gè)典型的科技類企業(yè)的發(fā)展過(guò)程，在最初的兩年半里都是專心在做系統(tǒng)的研發(fā)，最近這兩年半里，我們希望構(gòu)建一套全人工智能的自動(dòng)化決策系統(tǒng)，所有用戶的投資決策、財(cái)富管理都要用這套機(jī)器來(lái)完成。
人工智能在為每一個(gè)中產(chǎn)客戶提供財(cái)富管理建議的時(shí)候，它會(huì)走兩個(gè)過(guò)程。第一個(gè)過(guò)程是了解你的需求，比如每一個(gè)用戶剛上來(lái)的時(shí)候我們會(huì)有一個(gè)問(wèn)用戶11道問(wèn)題的問(wèn)卷，會(huì)對(duì)你的性格進(jìn)行一些判斷。因?yàn)閺慕灰仔睦韺W(xué)和行為金融學(xué)上發(fā)現(xiàn)，人的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好其實(shí)跟他的性格更相關(guān)。第二，隨著你在理財(cái)魔方里面產(chǎn)生的交易行為、購(gòu)買行為，然后進(jìn)行進(jìn)一步的運(yùn)算和分析，判斷你真正的風(fēng)險(xiǎn)承受能力在哪里，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)的狀態(tài)，結(jié)合一些金融指標(biāo)對(duì)你風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出一個(gè)投資組合。
去看一個(gè)行業(yè)的時(shí)候，你必須去了解這個(gè)行業(yè)真正的問(wèn)題是什么、痛點(diǎn)是什么？對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我們做財(cái)富管理是控制風(fēng)險(xiǎn)，獲取市場(chǎng)的平均收益。所以凡是承諾能夠剛兌，凡是承諾收益率超過(guò)6個(gè)點(diǎn)8個(gè)點(diǎn)的，你一定要打起十二分的精神，要問(wèn)它的底層資產(chǎn)是什么；第二點(diǎn)，你一定要觀察企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)賣給你的金融產(chǎn)品是不是一個(gè)資金池，資金池就意味著他拆東墻補(bǔ)西墻，這個(gè)是國(guó)家嚴(yán)禁的；第三，你去買的一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，它應(yīng)該是以你的名義去買的。舉個(gè)例子，在理財(cái)魔方，我們持有正規(guī)的基金銷售牌照和保險(xiǎn)代理牌照，用戶在我們這完成的每一個(gè)購(gòu)買，拿著自己的身份證號(hào)和名字可以在基金公司官網(wǎng)查到。
我們經(jīng)常有句話，我們更像是一家AI機(jī)構(gòu)，只是恰好做了金融這件事情而已。在我們公司里有一半以上都是技術(shù)人員，大部分都是從事計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、物理等一些專業(yè)，所以我們真的就在想辦法通過(guò)計(jì)算機(jī)和算法的方式來(lái)了解和構(gòu)建一個(gè)金融世界。在面臨這么多豐富的金融市場(chǎng)底層資產(chǎn)的時(shí)候，你的算法能不能夠算得更好，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控是否能更好，我覺(jué)得都還有無(wú)限的空間。所以其實(shí)做金融永遠(yuǎn)沒(méi)有一個(gè)盡頭，你永遠(yuǎn)都是在逼近自己的最佳狀態(tài)，甚至逼近行業(yè)的最佳狀態(tài)，會(huì)有無(wú)限的可能延續(xù)下去。
