【導讀】余額寶用戶突破1億, 人均持有5030元，“寶粉”平均年齡29歲，80后、90后用戶占比合計76%。

　　央廣網(wǎng)財經(jīng)7月2日消息 據(jù)經(jīng)濟之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，現(xiàn)在大家一說什么東西火，就愛用各種“粉”來形容。比如蘋果手機以前風靡全球，用戶叫做“果粉”。今年一季度，小米手機在中國市場銷量超過蘋果了，小米的用戶叫“米粉”。財經(jīng)界也出現(xiàn)了一種“粉” 。這種“粉”叫“寶粉”，就是余額寶用戶，它有兩大特點都和“果粉”、“米粉”一樣，一是粉絲多，根據(jù)天弘基金披露信息，截至6月30日，余額寶規(guī)模達5741億元，余額寶用戶數(shù)突破了1億。

　　當然叫“寶粉”還因為用戶年輕人多，寶粉中80后、90后用戶占比合計76%。人均持有金額5030元，與2013年底的4307元相比，出現(xiàn)了17%的提升。但最近“中國大媽”加入的熱情不斷升溫，使寶粉平均年齡上升到29歲，出現(xiàn)了小幅上揚。

　　有了大媽加盟，余額寶規(guī)�？梢哉f飛速發(fā)展 ，二季末規(guī)模達到2013年末的3倍多，半年翻兩番，增長速度驚人。

　　中國經(jīng)營報副總編輯李學賓、沈陽師范大學國際商學院金融學教授田文斌對此發(fā)表評論。

　　現(xiàn)在各大銀行紛紛仿效余額寶，推出類似的理財產(chǎn)品，當年蘋果推出智能手機，重組了手機界一樣，余額寶一石激起千層浪，余額寶會重組金融界產(chǎn)品。余額寶對金融界經(jīng)營影響體現(xiàn)在哪里？

　　李學賓：余額寶對金融街的經(jīng)營帶來了巨大的沖擊，傳統(tǒng)銀行業(yè)、金融業(yè)，會把風險控制放在第一位，余額寶是嫁接在互聯(lián)網(wǎng)文化之上的，更多是創(chuàng)新，而且它是平臺化的�，F(xiàn)在余額寶的用戶突破一億，大媽級的用戶也參與進來，這些客戶原來銀行都不重視的，但是互聯(lián)網(wǎng)恰恰把這些小客戶聚集在一起，使更多普通百姓得到了公平獲得市場化利率的機會，涓涓溪流匯成大江大河，反而對金融業(yè)提出了挑戰(zhàn)。

　　多年輕人到買余額寶是因為利率高，還是因為互聯(lián)網(wǎng)買賣方便？

　　田文斌：余額寶的便捷性、快捷性，以及隨時變現(xiàn)性這幾個方面吸引了很多投資人，尤其是年輕人。余額寶在支付寶的平臺上推出，利用支付寶的人，基本上都是年輕人，他們會用電腦、手機上網(wǎng)淘寶，買賣商品，支付寶上或者產(chǎn)生了余額，把這些余額整合起來進行理財。后來大媽也加入了，大媽也發(fā)現(xiàn)這個時代已經(jīng)變遷到這種程度，她們也要跟上，所以她們成為了后續(xù)的力量來推動余額寶的規(guī)模迅速擴大，以及達到的5700億以上的水平。

　　然而，余額寶實際上是基于貨幣基金的投資平臺進行投資的，貨幣基金是固定收益產(chǎn)品，注定了它就不是一個高收益的產(chǎn)品。我們在宣傳當中提到了高收益，是一個特殊時代背景下，大家也都在去年中的時候也就是鬧了一個錢荒，錢荒的時候，正好余額寶推出不久，它在這個時候，銀行間同業(yè)拆放利率飆升的很高，達到30%以上，它從那賺到錢，但這是一個歷史的機遇。今年沒有出現(xiàn)像去年同期錢荒的情況，利率也出現(xiàn)了一定程度的下滑，所以它是一個穩(wěn)定的產(chǎn)品，對管理大資金實證研究分析來判斷，固定收益產(chǎn)品的年化收益率能達到4.5%就是很高的水平了。

　　最近余額寶的收益率不斷降低，目前余額寶7日年化收益率為4.22%，根據(jù)趨勢推測，未來收益率恐怕就要跌破4%。下跌的原因是什么？

　　田文斌：按照這個態(tài)勢，繼續(xù)下滑甚至破4的可能性確實是存在的。固定收益產(chǎn)品的年化收益率的上限是4.5%，實際上4%實際上也是一個不錯的水平，破4也不意味著它不好，但是它本身就是一個穩(wěn)定收益的一個產(chǎn)品，冒的風險小，如果要獲高收益，這本身有悖金融學的基本原理，尤其是今年并沒有出現(xiàn)錢荒，同業(yè)拆放利率大降也是正常的現(xiàn)象。

　　現(xiàn)在規(guī)模穩(wěn)中有升，穩(wěn)居國內(nèi)最大、全球第4大貨幣基金。現(xiàn)在大媽都開始知道余額寶，很多銀行也仿效余額寶，推出各種“寶寶”類理財產(chǎn)品，這類產(chǎn)品多了，余額寶還會“這邊風景獨好”嗎？

　　李學賓：從兩類產(chǎn)品競爭來看，一定要看未來兩類產(chǎn)品所能夠延伸出的服務是什么。如果余額寶未來能夠在線商城支付，能密切捆綁，包括其他的理財產(chǎn)品，成為一些新型渠道，比一般的傳統(tǒng)銀行有更豐富選擇的話，客戶還會選擇前者�；ヂ�(lián)網(wǎng)讓人們生活方式發(fā)生了很多變化，現(xiàn)在更多人通過網(wǎng)購來實現(xiàn)商品的購買，而不是去實體店，這都是很現(xiàn)實的問題。銀行可以把所有的收費業(yè)務、付款業(yè)務都可以納入進來，實現(xiàn)互聯(lián)互通了，這是很有意思的兩種文化的較量。