近日,基金一季報(bào)披露完畢,數(shù)據(jù)顯示,公募基金投資趨向保守,一季度末基金平均倉位為77.9%,倉位較前一季末下跌2.43個(gè)百分點(diǎn)。天相投顧的統(tǒng)計(jì)顯示,權(quán)益投資規(guī)模最大的前十大基金公司中有九家公司減倉,加倉的只有一家公司�；�金業(yè)績領(lǐng)頭羊帶頭拋售金融類股票,轉(zhuǎn)而青睞新興行業(yè)龍頭股。房地產(chǎn)類QDII基金總體表現(xiàn)良好,但是分化仍在,市場信心仍待培養(yǎng)。

　　從行業(yè)配置來看,基金拋售金融、地產(chǎn),增持信息技術(shù)、衛(wèi)生等新興消費(fèi)行業(yè);個(gè)股方面,以中國平安、興業(yè)銀行為代表的金融股遭到減持,在基金增倉前50名榜單中,東華軟件、益佰制藥、貴州茅臺(tái)、比亞迪和易華錄分居前五名。

　　去年由于三公消費(fèi)需求的下降,貴州茅臺(tái)業(yè)績遭遇直線下滑,不過其今年一季度重獲基金青睞,重倉持有基金數(shù)量由去年底的33只增長至53只,基金增持市值達(dá)20.8億元。持股數(shù)量排前三位的分別是富國天博、富國天益和光大保德信優(yōu)勢。該股也不負(fù)眾望,一季度漲幅為20.5%,4月以來上漲13.32%。

　　曾遭遇各種危機(jī)的比亞迪也重新獲得基金寵愛,基金一季度大舉增持19.3億元,景順系四只基金和興全全球旗下三只基金紛紛重倉持有,持有數(shù)量共占流通股比例達(dá)12.14%。

　　受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的金融業(yè)遭最多減持,基金持有金融行業(yè)的倉位由去年四季度末的4.6%降至2.84%,持倉水平下降1.76個(gè)百分點(diǎn)。上一季度穩(wěn)居市場收益類冠軍的興全輕資產(chǎn)配置金融業(yè)僅為2.40%,相比去年末減持達(dá)7個(gè)點(diǎn)之多,其一季度末的主要配置“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”,占凈值比例為27.91%,比上一季度增持9個(gè)點(diǎn)。

　　重倉股方面,該基金的前五大重倉股的持股集中度已達(dá)35.46%,持有首席重倉股衛(wèi)寧軟件的市值占凈值比達(dá)9.60%,與去年底持股量相當(dāng) 。新進(jìn)的市值占比分別為新華醫(yī)療7.06%、泰勝風(fēng)能6.92%、和佳股份6.13%、飛利信5.75%。

　　基金經(jīng)理陳揚(yáng)帆在一季報(bào)中表示,將承繼2013年底的看法,繼續(xù)堅(jiān)持了“新興+成長”的投資方向,但做法上推陳出新:重點(diǎn)聚焦新成長股,聚焦市值規(guī)模適中的個(gè)股,精選行業(yè)重配龍頭。

　　房地產(chǎn)QDII最賺錢但均遭贖回

　　QDII一季度開局喜憂參半,同期同源數(shù)據(jù)顯示,101只QDII基金中過半取得正收益,其中年內(nèi)漲幅超過10%的基金有6只,3只為房地產(chǎn)概念基金,分別是鵬華美國房地產(chǎn)(13.18%)、諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)(12.85%)和廣發(fā)美國房地產(chǎn)(12.45%),嘉實(shí)地產(chǎn)表現(xiàn)也較靠前,今年以來的收益率為8.62%。

　　一季報(bào)顯示,鵬華美國房地產(chǎn)權(quán)益投資占總資產(chǎn)比例為86.99%,比上一季度略高1個(gè)點(diǎn),其中79.75%用于配置房地產(chǎn)信托憑證(REITs),其重點(diǎn)投資零售類、公寓類和酒店娛樂類信托,其中酒店娛樂類信托為今年的新配置�；�金經(jīng)理裘韜將業(yè)績優(yōu)秀歸功于REITs一季度的良好表現(xiàn)。REITs凈收入連續(xù)十一個(gè)季度增速高于歷史平均水平。

　　值得注意的是,同樣投資美國房地產(chǎn)的國泰美國房地產(chǎn)開發(fā)基金遭遇了業(yè)績上的滑鐵盧,一季度虧損,年初以來凈值累計(jì)跌逾7%�；�金經(jīng)理吳向軍解釋說,主要是今年初美國的暴雪天氣使得房屋銷售市場受到巨大打擊。該基金主要投資房地產(chǎn)開發(fā)股票,一季度末持有普通股比例為88.33%。

　　展望未來,裘韜認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)依然會(huì)延續(xù)前兩年前低后高的態(tài)勢,加上貨幣政策不確定性較低,利率環(huán)境仍相對(duì)溫和。在房地產(chǎn)領(lǐng)域,預(yù)計(jì)物業(yè)出租率、租金增長率及商業(yè)地產(chǎn)價(jià)格將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長,后市看好寫字樓和酒店板塊,一些綜合類和特殊類別REIT。

　　廣發(fā)美國房地產(chǎn)基金經(jīng)理邱煒表示,美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇帶來了房地產(chǎn)市場需求的上升,同時(shí)購房者能力的提高也增強(qiáng)了這一趨勢,為美國房地產(chǎn)市場繼續(xù)走好提供了基本環(huán)境。他同時(shí)提醒說,美國經(jīng)濟(jì)的走強(qiáng)也引發(fā)了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的憂慮,從而對(duì)REITs價(jià)格形成壓制,不過他認(rèn)為,這種風(fēng)險(xiǎn)是有限的。

　　雖然多數(shù)房地產(chǎn)基金賺錢能力較強(qiáng),但數(shù)據(jù)顯示,5只房地產(chǎn)QDII均遭遇了贖回,贖回份額最多的也正是收益較好的鵬華美國房地產(chǎn),贖回份額達(dá)到0.8億份。