基金凈持倉市值一天蒸發(fā)近20億

　　上周五由于QFII調(diào)倉被“誤傷”的 銀行 股在本周一雖然出現(xiàn)了反彈，但“失地”并未完全收復(fù)。而以三季度末的數(shù)據(jù)推算，這次誤傷致使當(dāng)日基金凈持倉市值蒸發(fā)近20億，也使得今年以來重倉金融尤其是銀行股的基金本來就不太漂亮的業(yè)績更是平添了一絲愁云。

　　QFII調(diào)倉誤傷

　　上周五尾盤銀行股瞬間集體遭遇詭異大單砸跌，引起市場(chǎng)嘩然。12月22日上交所通過官方微博表示，因境外指數(shù)機(jī)構(gòu)以滬深市場(chǎng)為取樣范圍所編制的指數(shù)成份股和權(quán)重分布調(diào)整，12月20日個(gè)別QFII跟蹤指數(shù)進(jìn)行調(diào)倉，導(dǎo)致 建設(shè)銀行 、 中信銀行 、 交通銀行 等相關(guān)股票尾盤異動(dòng)。雖說是誤傷，不過這一傷可不小，截止20日收盤，中信銀行和 建設(shè)銀行跌幅領(lǐng)先，分別下跌8.67%和6.16%，均為這兩只個(gè)股年內(nèi)單日第二大跌幅。 平安銀行 、 交通銀行跌幅超過4%， 光大銀行 、 華夏銀行 等5股跌幅在3%以上。

　　而作為基金重倉的行業(yè)，這一跌，基金的損失不少。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三季度末， 民生銀行 、 興業(yè)銀行 、 招商銀行 、交通銀行、 浦發(fā)銀行 的基金持有股數(shù)均在10億股以上，以三季度末的數(shù)據(jù)計(jì)算，僅20日的一次誤傷，就將給公募基金的持倉市值帶來19.76億元的損失。

　　重倉基金跌幅靠前

　　被坑的不只銀行股，還有重倉銀行股的基金。以20日跌幅最大的中信銀行來看，三季度末僅有三只基金持有，其中持有股數(shù)最多的基金為 諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì) ，持有數(shù)為1899.97萬股，占 基金凈值的比為3.25%， 南方安心 保本和大摩量化配置的持股量均較少。

　　整體看，20日主動(dòng)管理的偏 股基金平均跌幅為0.93%，而跌幅超過2%的有30只基金，其中有5只在前十大重倉股中配置了至少3只銀行股，包括 博時(shí)特許價(jià)值 、嘉實(shí)研究阿爾法、南方策略優(yōu)先、農(nóng)銀匯理策略精選、 新華鉆石品質(zhì)企業(yè) 。

　　在前十大重倉股中，三季度末持有銀行股最多的諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì)，合計(jì)持有 光大銀行、交通銀行、 興業(yè)銀行、中信銀行、華夏銀行、 中國銀行 共6只銀行股，占 基金凈值的比例為21.26%。20日其基金凈值跌幅為1.77%， 華泰柏瑞量化先行 、大摩量化配置兩只基金均配置了5只銀行股，其中華泰柏瑞量化先行持有的銀行股占基金凈值的比例分別為18%，而大摩量化配置的配置則較為均衡，銀行股的持倉占比在10%以下，兩只基金20日的跌幅為1.63%和1.72%。

　　今年以來重倉金融業(yè)的基金表現(xiàn)本來就欠佳，經(jīng)過這次折騰以后基金更是受損不少，金融板塊成為當(dāng)日兩市中跌幅最大的板塊，總市值加權(quán)跌幅達(dá)3.29%，其中銀行子板塊跌幅為3.39%。這使得金融板塊今年以來的跌幅由前一日的6.85%迅速擴(kuò)大到9.94%。目前來看， 偏股型基金中，今年以來業(yè)績靠后的基金中，重倉銀行股的基金不在少數(shù)。 交銀主題優(yōu)選 截止20日的累計(jì)跌幅為16.85%，排在同類基金倒數(shù)第9位，該基金三季度末重配了4只銀行股。同樣持有4只銀行股的 大成藍(lán)籌穩(wěn)健 、交銀阿爾法等今年以來累計(jì)跌幅均接近8%，在同類基金中同樣排名倒數(shù)。

　　銀行股前途未卜

　　盡管本周一銀行股紛紛作出了反彈，不過僅中信銀行和建設(shè)銀行反彈幅度超過5%，交通銀行上漲2.07%，與此同時(shí)，仍有4只銀行股下跌，板塊總市值加權(quán)漲幅僅為1.63%，遠(yuǎn)未收復(fù)上周五的失地。而據(jù)板塊 資金流顯示，銀行板塊雖然股價(jià)回升，但主力資金卻凈流出5.79億元，在兩市中居首，僅 北京銀行 、 南京銀行 主力資金小幅 凈流入，其余銀行股全部呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)。

　　銀行股近期持續(xù)疲弱似乎還暫時(shí)沒到盡頭。就在12月中旬，匯金宣布完成新一輪增持，合計(jì)投入了近19億元之后，同樣沒有激起銀行股走強(qiáng)的激情，僅 寧波銀行 小幅上漲1%，包括被增持的四大行在內(nèi)，各銀行股的漲跌幅均在1%以內(nèi)。而作為今年全球第三大IPO，光大銀行港股上周五上市即告破發(fā)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，此次光大銀行 H股上市破發(fā)，反映了市場(chǎng)對(duì)于未來銀行股存有擔(dān)憂。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析，雖然經(jīng)過周一反彈之后QFII調(diào)倉引發(fā)的砸盤已有所恢復(fù)，但中長期看， 利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速，以及美國QE開始退出，是壓制銀行股走勢(shì)的重要因素，因此對(duì)于銀行股及重倉基金的投資需要謹(jǐn)慎，不要盲目抄底。

　　相比之下，則有分析人士看好中小銀行。 華泰證券 日前發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，隨著銀行業(yè)轉(zhuǎn)型分化和差異化經(jīng)營，行業(yè)周期性有望減弱，轉(zhuǎn)型深入的銀行將享受更高的估值溢價(jià)，因此可以優(yōu)選市場(chǎng)化程度較高、轉(zhuǎn)型深入的股份制銀行，如平安銀行、民生銀行、興業(yè)銀行和南京銀行。