12月13日，上海證券交易所、中國證券登記結算有限公司聯(lián)合發(fā)布了《上海市場首次公開發(fā)行股票網上按市值申購實施辦法》以及《上海市場首次公開發(fā)行股票網下發(fā)行實施辦法》。日前，上交所有關負責人就上述兩大《實施辦法》主要內容回答了相關提問。

　　就《網上申購實施辦法》，該負責人指出，新辦法推出的按市值申購的具體含義為：投資者持有市值不低于1萬元才能參與申購，申購數量不能超過主承銷商規(guī)定的申購上限，且不得超過持有市值對應的可申購額度。同時，投資者申購時賬戶內也必須存有足額資金。而按市值申購與以前的市值配售的主要差別在于，按市值申購(簡稱“新辦法”)，投資者滬、深兩個市場的市值不合并計算，單個市場市值只能用于本市場新股申購的可申購額度計算；滬、深證券賬戶只能申購本市場新股；此外，申購前存入足額申購資金。

　　該負責人還稱，投資者持有市值是指T-2日(T日為申購日，下同)日終投資者持有的本市場非限售A股股份市值，首次公開發(fā)行新股形成的非限售A股無相應收盤價時不計算市值。非限售A股股份發(fā)生司法凍結、質押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員交易限制的，不影響市值的計算。對于申購額度，該負責人解釋稱，可申購額度不單單指一個數量，更是一種資格和可能性；它是投資者在符合其他規(guī)定條件下可以申購的最大數量。資金足夠的情況下，投資者最終能夠申購到的數量，還要受到申購上限、中簽率等因素影響。因此，從這個意義上看，可申購額度不等同于申購成功的數量；通常情況下，可申購額度大于申購成功的數量。值得一提的是，若投資者T-1日時將T-2日持有的市值全賣出，然后T日申購，也是可以的。而融資融券信用賬戶則不能用于直接申購新股。

　　就《網下發(fā)行實施辦法》，該負責人指出，新股網下發(fā)行程序與改革前的不同在于本次改革引入了主承銷商自主配售機制�！毒W下發(fā)行實施辦法》明確：“網下投資者應根據主承銷商事先公告的報價條件向主承銷商申請參與網下發(fā)行，并完成在主承銷商的登記備案工作。主承銷商應對網下投資者的資質進行審核，承擔相關信息披露責任，并向申購平臺提供擬參與該次網下發(fā)行的網下投資者相關信息”。在具體操作中，網下投資者擬參與某只新股網下發(fā)行的，應提前申請獲得上交所網下發(fā)行申購平臺的CA證書(已有證書的無需重復申請)，告知主承銷商參與意向，并在初步詢價截止前，向主承銷商確認是否符合發(fā)行人和主承銷商公告的報價條件，并向其備案該網下投資者與擬參與報價的配售對象相關信息。

　　至于網下發(fā)行的發(fā)行方式，在上海市場，首次公開發(fā)行采用詢價方式的，發(fā)行人與主承銷商既可以在初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間后，通過累計投標詢價確定發(fā)行價格并向參與累計投標詢價的對象配售股票的方式進行，也可以通過初步詢價確定發(fā)行價格并向參與申購的對象配售股票的方式進行。