央廣網(wǎng)財經(jīng)北京2月22日消息 據(jù)經(jīng)濟之聲《天下公司》報道，央視證券資訊頻道執(zhí)行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新昨天晚間發(fā)表了一篇博文，引發(fā)強烈關(guān)注。博文的標(biāo)題非常醒目，叫做“取締余額寶”，鈕文新將余額寶比作趴在銀行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生蟲”，他認(rèn)為余額寶并沒有創(chuàng)造價值，而是通過拉高全社會的經(jīng)濟成本并從中漁利。由此，鈕文新建議，應(yīng)該“取締余額寶”。

　　針對鈕文新的炮轟，支付寶昨晚通過官方微博回應(yīng)：余額寶收取的管理費總計是0.63%，并不高。這款產(chǎn)品主要造福于廣大消費者，并非不創(chuàng)造社會價值。余額寶是互聯(lián)網(wǎng)公司阿里巴巴與天弘基金推出的一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。用戶把錢轉(zhuǎn)入余額寶中，可以獲得比銀行活期存款利率更高的收益。

　　根據(jù)余額寶官方介紹，2012年，10萬元一年定期儲蓄利息3250元，如果通過余額寶收益每年能達(dá)到7500多元。不過，馬年春節(jié)之后，余額寶的收益率稍稍走低，截止到今天，余額寶的年化收益率為6.183%。截止到今年1月份，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4303萬人，總規(guī)模已超4000億，已經(jīng)成為資本市場中一股不可忽視的力量了。關(guān)于余額寶搶銀行飯碗，倒逼金融改革的說法不絕于耳，類似余額寶的各種理財產(chǎn)品也層出不窮。

　　在很多年輕人看來，這是一款很好的理財產(chǎn)品，為何會遭到專家呼吁取締呢？連線這篇博文的作者--央視證券資訊頻道執(zhí)行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新。

　　《取締余額寶》一文公布之后，引發(fā)了很多的爭議。很多人問，余額寶是一款很好的理財產(chǎn)品，給的利息要比銀行高得多，為何你還要呼吁取締呢？

　　鈕文新：好，剛才您也介紹了余額寶，沒有介紹余額寶的盈利模式，余額寶是這樣的，它的前端是一個貨幣基金，那么這個貨幣基金它是在貨幣市場上進(jìn)行操作，也就是說貨幣市場上面對的都是金融機構(gòu)，同業(yè)之間的操作。余額寶它的盈利模式是通過承諾非常高的收益然后把銀行的活期存款的百姓的錢吸引過來交給一個貨幣基金再由貨幣基金在貨幣市場上存給銀行或者是其他的一些金融機構(gòu)，這是同業(yè)之間的一個業(yè)務(wù)，也就是說低成本的資金把它踢出來，然后再給它高成本存回去，實際上它是這樣一個運作模型，那么所有的搞銀行搞金融的人我們都明白這樣一個道理，所有商業(yè)銀行它的流動性就是這么多，其他的錢都貸借出去了，它不可能馬上就把貸款收回來，所以當(dāng)你有這樣一個管道把所有的手續(xù)存款往出租的時候，那銀行的流動性就會短缺，而短缺的時候它就會到其他的地方再去拆率進(jìn)行多高的價格都要買進(jìn)，所以這就變成了一個什么呢？余額寶就附著在銀行身上，整個的錢在銀行循環(huán)了一圈，又存入銀行，但是過程當(dāng)中被挖掘了，被發(fā)掘了，那么老百姓說那發(fā)行也不是很別人，是給我們啊，但是你要知道你拿是的小頭，剛才余額寶的回應(yīng)說0.63這樣的一個收益，其實那僅僅是很少的一部分，前端的貨幣市場資金還要賺錢呢，所以總體加起來的成本至少應(yīng)該在2%，這個2%最后還是會承付，最后還是拉高的帶款利率由實體經(jīng)濟來償付，因此我說這件事情不是余額寶的錯，也不是貨幣基金的話，而是我們監(jiān)管者不應(yīng)該云學(xué)這樣的一種機制行為。

　　鈕文新：而且現(xiàn)在很多的人它是從自身利益來考慮，來評價這件事情，而不是站在國家的宏觀經(jīng)濟角度來看待這件事情，我是站在宏觀的角度來評價這件事情，所以這是完全不同的，我認(rèn)為中國的利率現(xiàn)在不應(yīng)該這么高，這么高的話實體經(jīng)濟會出問題，而它們這樣的做法實際上拉高的是全社會的融資成本，國際股票市場也因為這件事情出現(xiàn)了比較大幅的下跌，這個問題我覺得才是核心。

　　那您說目前以這種互聯(lián)網(wǎng)形式來獲取資金的方式影響到國家經(jīng)濟安全真的有那么嚴(yán)重嗎？

　　鈕文新：當(dāng)然這樣的，因為利率是國家必須控制的一個價格，你去看哪個國家的中央銀行不去控制利率，如果有一個東西出現(xiàn)而干擾了這個利率，干擾了中央銀行對于利率的利潤，拉高了整個社會的不是金融的動蕩現(xiàn)象嗎？所以從整個社會的角度來看這個問題的時候，你就會有另外的看法。而且這件事情拉高最后拉高的利率都是要實體經(jīng)濟來買單的，都是從老百姓的口袋里頭把利潤拿走的，所以對于老百姓來講，他只是看到了手機上出現(xiàn)了這樣一點點利潤，但是要知道他所面對的企業(yè)要承付多高的貸款成本嗎？就是這樣的。

　　余額寶會干擾市場利率，同時抬高社會融資成本。昨晚，阿里小微金融服務(wù)集團首席戰(zhàn)略官舒明認(rèn)為不可能。他說，一、國內(nèi)貨幣市場基金規(guī)模相對較小，實在無法“嚴(yán)重干擾利率市場”。二、余額寶是市場利率的跟隨者，而不是決定者。三、信貸的可獲得性和成本，主要與國家信貸政策、資金環(huán)境和金融機構(gòu)的競爭格局相關(guān)，而與貨幣市場基金關(guān)系不大。對于阿里方面的說法，您如何回應(yīng)？

　　鈕文新：據(jù)說4千億資金好像是在整個的存款總額之中并沒有太大的比重，但是你要知道銀行的4千億資金是維系它流動性的資金，而不是全部的存款，就是這么一點錢維系它日常的周轉(zhuǎn)，而這筆錢現(xiàn)在出問題了，大家都要把它搶走，那銀行就會面對什么問題呢？支付問題，所以在為了防止支付危機，它就不得不在更高的價格或者很高的價格再從市場上去把這個資金借回來，就像我跟那些貨幣資金再把錢借回來是一個道理。所以它并不是因為說你占比多大然后如何如何，不是，你占的比雖然不大，但是對于銀行的流動性來講，這個流動占比已經(jīng)很大了，這是一個問題。再有一個問題，就這么一點點，比如說4千億這樣一個盤子，你等于是為了這4千億當(dāng)中能夠給自己留下一點利潤，結(jié)果把人家的這么大的盆子都?xì)У袅�，讓那么大盤子整個的利率，就像我們在股票市場上似的，你的市值從一個億抬高到2個億，這之間雖然抬高的是一倍的市值，但是用不了那么多的錢，他可能用1千萬來抬上去了。就是這樣一個道理。就是為了自己的一個雞蛋，你不惜毀掉人家一攬子的雞蛋，就是這個道理，對于公眾有好處的事情，可是我們站在國家的宏觀經(jīng)濟立場的時候我們應(yīng)該可能有另外一種評價，這是不一樣的立場。

　　站的立場不同，看問題的角度也會不一樣。事實上，除了余額寶之外，還有各類“寶”，甚至連銀行本身也在推出各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品百花齊放。但是您卻對此類互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新很擔(dān)心，認(rèn)為這是歪門邪道，這會不會太極端了？

　　鈕文新：正道是它給淘寶一張銀行牌照，你就讓它的去規(guī)范的操作銀行業(yè)務(wù)，這個時候它就不能去搞貨幣市場基金了。

　　您的意思是直接讓淘寶募集來的資金也好，直接投入到貸款市場當(dāng)中去，投入到實體經(jīng)濟當(dāng)中去是嗎？

　　鈕文新：你去做這件事情的時候要看敢不敢給這么高的利率，對不對？如果你直接去經(jīng)營歲末端權(quán)的時候有沒有這樣的顧忌？

　　還有一個問題，如果說既是是余額寶直接它可以變化銀行直接去投資，可是類似的像這種貨幣基金仍然存在啊？

　　鈕文新：這里有一個金融適度的問題，所有國家的金融是一個適度性，而不是是存在的就是合理的，不然的話金融危機發(fā)生為什么會有（沃爾克法）？所以不是它不合理，不是金融資本速度越快越好而是要適度，我覺得我們不能夠把金融的適度性和它是不是違法這兩件事情混為一談，因此我說這個不是淘寶的問題，也不是公眾的問題，而是國家是不是應(yīng)該允許這樣的產(chǎn)品出現(xiàn)。

　　我們看到，網(wǎng)上也有人提到，鈕先生文章文風(fēng)犀利，狂批余額寶，是不是炒作或者別有目的。您怎么回應(yīng)網(wǎng)友的質(zhì)疑？

　　鈕文新：當(dāng)然了我覺得我們現(xiàn)在有的市場監(jiān)管過度，有的地方監(jiān)管不足，對于金融創(chuàng)新我們沒有一個標(biāo)準(zhǔn)，這個是很大的問題，我們應(yīng)該鼓勵什么樣的創(chuàng)新、不鼓勵什么樣的創(chuàng)新、應(yīng)當(dāng)取締什么樣的創(chuàng)新？這個是必須在監(jiān)管層腦子里有一個清晰的標(biāo)準(zhǔn)的，因此這個我覺得這個才是最核心的問題，不是所有的創(chuàng)新都應(yīng)該是鼓勵的。

　　原銀監(jiān)會副主席蔡鍔生：互聯(lián)網(wǎng)金融對實體經(jīng)濟有沒有影響值得思考。

　　蔡鍔生：它瞬間的帶動了幾大銀行的存款利率，單純從這個角度來講，本來互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)最大的就是一個（儲備）金融，但是你在這個體制之內(nèi)反而帶動了這塊的市場。

　　有關(guān)消費者對于這方面的理解。

　　消費者：我不贊成取締余額寶，因為我現(xiàn)在也用余額寶理財，相比之前傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品余額寶確實很快捷也很方便，其實取締余額寶我想資金也不一定就都會流入銀行，因為現(xiàn)在各種民間的金融，各種借貸公司也挺多的，引入更多的競爭對手無論對普通老百姓還是對整個行業(yè)來說都是好事，免的這些人有說說小狗當(dāng)銀行行長都能賺錢�，F(xiàn)在余額寶發(fā)展的那么快，對應(yīng)的風(fēng)險肯定也是前所未有的，這方面需要監(jiān)管者對這種新的金融形態(tài)有更細(xì)致的規(guī)定，這樣對無論是老百姓還是整個行業(yè)都是一種更好的保護(hù)。另外我也不認(rèn)為銀行錢少了就會增加融資成本，現(xiàn)在民間貸款的利率比銀行高得多，也很火，好多企業(yè)還是會找，通過其他的渠道來貸款，很多中小企業(yè)在銀行也貸不到款。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委：把“各種寶們”都取締了也阻止不了存款向更高利率的地方流去。

　　魯政委：這些寶們有非常好的鯰魚效應(yīng)，但是另一方面這些寶自己也有一些無知者無畏，就是說無視現(xiàn)有的規(guī)則瞎干蠻干的成分，但是我覺得這個其實不應(yīng)該由寶們來承擔(dān)這樣的責(zé)備，讓我們從全球來看，在利率市場化的金融，放松管制的大背景之下，都會出現(xiàn)資金從交儲蓄的帳戶里面向收益更高的帳戶轉(zhuǎn)移的跡象，這個不足是中國如此，不足是有了互聯(lián)網(wǎng)如此，在當(dāng)年70、80年代的美國，互聯(lián)網(wǎng)甚至沒有的時候也是如此，但如果你還想推進(jìn)，讓市場起決定性的作用，那我想這個東西恐怕就是你把寶們都禁止了，這個問題也解決不了。

　　夸也好，罵也罷，無論如何，余額寶無疑是當(dāng)下最火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，這一點從近4000億的銷售規(guī)模就可以看出來。但俗話說的好，沒有無風(fēng)險的投資。余額寶雖然掛鉤的是風(fēng)險較低的貨幣基金產(chǎn)品，但隨著市場環(huán)境的變化，貨幣基金市場的風(fēng)險也開始慢慢積蓄，這一點從它不斷走低的收益率就可以看出。近期，投資者可以體驗到的是，無論是余額寶還是微信理財通，收益率都從春節(jié)前的7%附近下降到6.3%左右，雖然仍然不低，但這個下降趨勢是否還會延續(xù)？昨天，證監(jiān)會召集了貨幣基金規(guī)模居前的十余家基金公司一把手開會，專門提示風(fēng)險問題。而近期這樣的會議已經(jīng)開了不只一次。據(jù)知情人士透露，證監(jiān)會開會主要是提示貨幣基金規(guī)模增長過快可能帶來的流動性風(fēng)險和投資風(fēng)險，倒不是意味著短期會有風(fēng)險爆發(fā)。

　　除了收益率不斷下降之外，余額寶的不同類型產(chǎn)品也開始風(fēng)險漸露。 有媒體報道，元宵節(jié)期間，阿里巴巴和珠江人壽合力推出的“余額寶用戶專享理財產(chǎn)品定期寶”，目前正深陷退保風(fēng)波。為此，保監(jiān)會特下文提示風(fēng)險。對于公眾的質(zhì)疑。珠江人壽品牌總監(jiān)的電話，但得到的回復(fù)卻是目前不方便披露具體數(shù)據(jù)：

　　珠江人壽總監(jiān)：這塊情況我也不太清楚，因為我現(xiàn)在是在出，所以沒在公司那邊，最近可能也沒有太多信息可以披露的。