新華報業(yè)網(wǎng)訊 明天就將迎來秋天的最后一個節(jié)氣——霜降，不過就在今天晚間時分，央行意外宣布一則消息：自2015年10月24日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率，在寒冬到來之前給出了一個厚重的資金大禮包。

　　其中，金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.35%;一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至1.5%。同時，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。自同日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，以保持銀行體系流動性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。同時，為加大金融支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正向激勵，對符合標準的金融機構(gòu)額外降低存款準備金率0.5個百分點。

　　為穩(wěn)增長提供資金炮彈

　　這是今年以來第五次降息降準，距離上一次雙降僅一個多月。在這短短兩段話中，央行表達了三個意思：降息、降準、放開存款利率浮動上限，利率市場化正式開始。

　　鼓勵資金流入實體經(jīng)濟，依然是央行雙降的主要目的。據(jù)測算，此次全面降準+定向降準，預(yù)計可以釋放7000億元資金。恒豐銀行研究院執(zhí)行院長董希淼認為，前三季度GDP同比增長6.9%，生產(chǎn)者價格指數(shù)更是創(chuàng)出了43個月的連跌紀錄，經(jīng)濟依然面臨著較大的下行壓力，穩(wěn)增長壓力較大。從國際環(huán)境看，美國和美聯(lián)儲暫未加息，仍然維持超低利率，為我國繼續(xù)維持中性偏寬松的貨幣政策創(chuàng)造環(huán)境。

　　而CPI指數(shù)的總體偏低，也給央行降息提供了基礎(chǔ)�！案鶕�(jù)整體物價的變化，保持合理的實際利率水平，促進降低社會融資成本，加大金融支持實體經(jīng)濟的力度�！毖胄杏嘘P(guān)人士分析說，央行對基準利率的調(diào)整一般主要觀察CPI的變化，但也要適當(dāng)參考GDP平減指數(shù)。在大多數(shù)情況下，CPI與GDP平減指數(shù)的變動趨勢是一致的。但在目前特殊情況下，受國際大宗商品價格大幅下降以及國內(nèi)投資、工業(yè)品需求明顯放緩等因素影響，CPI和GDP平減指數(shù)走勢有所分化。9月份CPI同比上漲1.6%，前三季度GDP平減指數(shù)為-0.3%，此外9月份PPI同比下降5.9%。綜合起來看，當(dāng)前我國物價整體水平較低，因此基準利率存在一定下調(diào)空間。

　　利率市場化是此次雙降后較重要的事情。董希淼說，歷時多年的利率市場化得以完成實現(xiàn)。利率市場化是全面深化金融改革的核心一環(huán)，這是我國金融改革進程中具有里程碑的意義。但是這并不意味著存款利率會因此立即飆升�！拔覈�現(xiàn)在總體上流動性是寬裕的，利率不具備迅速走高的條件，同時央行仍然會采取窗口指導(dǎo)、自律機制等方式，對存款利率進行合理引導(dǎo)�！彼�說。

　　居民理財收益率普降，網(wǎng)貸吸引力上升

　　而對于老百姓來說，降息降準后，對理財、樓市影響有多大。

　　“這銀行定期存款是真沒意思了�！鄙习嘧骞⑽钠G說，還是買點理財產(chǎn)品吧。在得知降息消息后，她就開始向身邊人打聽合適的理財渠道。

　　此次降息后，一年定期存款利率降至1.5%，低于CPI最新的指數(shù)，負利率再度出現(xiàn)。而隨著連續(xù)降息降準，資金市場的寬松也帶動了理財產(chǎn)品收益率的普降。據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，9月份銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.49%，較年初的5.03%下降了0.54個百分點，已經(jīng)連續(xù)五個月處于下降趨勢。“央行不斷向市場釋放流動性，本次降準之后，四季度銀行理財產(chǎn)品收益率很有可能持續(xù)小幅下跌，年底之前或?qū)⒌��?.3%下方。”融360理財分析師說。

　　相較于銀行理財產(chǎn)品收益率的普降，P2P作為一種新興的理財渠道，以其高收益率吸引了不少投資者的眼球。開鑫貸近日推出了一款類余額寶“鑫錢包”產(chǎn)品，收益率達到3%，可以實現(xiàn)P2P理財與閑錢的無縫銜接，上線不足一月就吸引了近近1億元的交易額，同時其他產(chǎn)品收益率在8%-9%左右，近一段時間日交易量達到從四千萬元升至五千萬元，9月份單月成交量更是突破11億元。

　　融360理財分析師建議，購買理財產(chǎn)品“宜長不宜短”，在收益下滑的背景下，購買長期產(chǎn)品有利于提前鎖定當(dāng)前相對較高的收益，不受后期收益繼續(xù)下降的影響。此外，選擇銀行時“宜小不宜大”，大銀行不差錢，沒必要以高收益當(dāng)噱頭來吸引投資者，因此一般來說國有大型銀行的理財產(chǎn)品收益很低，中小銀行的理財產(chǎn)品收益要高，而且不同銀行之間的收益差距很大。對于投資者來說，在購買理財產(chǎn)品之前要多比較一下，選擇收益較高的中小銀行。

　　“銀行理財收益下滑是不可避免的事實，投資者首先要接受這一事實，其實不僅是銀行理財，其實余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶、P2P、票據(jù)理財?shù)犬a(chǎn)品收益率都在下降，這是市場大環(huán)境導(dǎo)致的結(jié)果。不過投資者可以通過合理配置資產(chǎn)、多元化投資來獲取理想的收益�！比�360理財分析師說。

　　房貸壓力減輕，購房預(yù)期增強

　　任何一次降準降息，樓市都是不容忽視的一環(huán)。眼下坊間流傳這樣的說法：“穩(wěn)定房地產(chǎn)就是穩(wěn)定目前的中國經(jīng)濟”。央行“雙降”，雖并非直接針對房地產(chǎn)市場，但對房市的利好卻不言自明，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)判，樓市或“暖上加暖”。

　　“降息降準符合預(yù)期。10月19日GDP增速6年來再跌破7%意味著經(jīng)濟形勢非常嚴峻，救實體經(jīng)濟勢在必行，當(dāng)時就判斷很快會降息降準。但降息降準最受益的還是樓市，會引導(dǎo)更多資金流入房地產(chǎn)，有利于激活成交去庫存。畢竟資金更充沛，更便宜了，存款理財?shù)氖找婧艿停�大城市買房更劃算�！蹦暇┝謽I(yè)大學(xué)社會學(xué)系主任孟祥遠認為，對于南京市場來說，剛剛出現(xiàn)的銷量高位回落狀況可能也會因為刺激政策再出臺而改變，年底前樓市熱潮難退。

　　南京工業(yè)大學(xué)房地產(chǎn)經(jīng)營管理系主任吳翔華表示，頻繁的降準降息進一步降低了購房者的置業(yè)負擔(dān)，為樓市熱度“加碼”，短時間內(nèi)樓市將繼續(xù)“膨脹”。

　　藍風(fēng)機構(gòu)副總經(jīng)理翁忠平表示，此次“雙降”主要還是針對經(jīng)濟大環(huán)境，并非側(cè)重房地產(chǎn)市場。不過，降息對于房地產(chǎn)銷售可以起到正向推動作用，減輕購房人貸款壓力。降準則將促使市場資金流動，利于房企資金周轉(zhuǎn)。目前，房地產(chǎn)市場資金鏈依然較為緊張，降息對缺錢的開發(fā)商而言是極大利好，意味著從銀行貸款的利率更低了，融資成本有所降低。

　　央行再次“雙降”讓開發(fā)商的心理預(yù)期更為樂觀。

　　南京正榮集團營銷經(jīng)理唐曉表示，此次降息降準目標就是刺激快消市場和投資市場。對于樓市來說，目前整體全國一二線城市市場都非�；�，三四線城市也在回暖，“雙降”救市意義并不大。當(dāng)然這一政策還是會促進年內(nèi)最后兩個月的樓市繼續(xù)火熱，預(yù)計年底前南京樓市將維持量價齊升的態(tài)勢。金地集團南京公司副總經(jīng)理劉婷說，從最近的案場的銷售情況看，兩個類型的客戶明顯增多，一是改善型客戶，本來購房意向并不是很強烈，連續(xù)降息降準已促使這些客戶下定決心出手；二是投資型客戶，政策的變化會對投資者產(chǎn)生心理影響，最終也會將閑置資金投放到樓市中來。

　　去年11月開始，央行全面打開降息降準通道，從當(dāng)月開始的本輪降息通道看，迄今的6次降息將為“房奴”省下一筆較為可觀的房貸成本，以貸款100萬、20年、基準利率計算，6次降息后，貸款買房利息共將減少22.57萬元。這對于激發(fā)市場購買力無疑將更為有效。

　　央行“雙降”后365房地產(chǎn)網(wǎng)立即開通了網(wǎng)友調(diào)查，從2個多小時的調(diào)查統(tǒng)計來看，74%的網(wǎng)友認為“雙降”后南京房價還將上漲，僅12%網(wǎng)友選擇房價將保持平穩(wěn)、14%網(wǎng)友選擇下降；同時，64%的網(wǎng)友認為目前是買房好時機。就此來看，需求方看漲和急于出手的心理預(yù)期民進一步強化。