中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長湯進喜

　　央廣網(wǎng)財經無錫1月10日消息 今日上午，由CCTV證券資訊頻道主辦的“第四屆中國投資者大會”在無錫舉行，與會嘉賓圍繞著“元年：中國資本新時代”這一主題展開探討。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長湯進喜在主題演講《大力發(fā)展私募經濟的新思路》中指出，目前我國私募基金面臨著良好的發(fā)展機遇，盡管國內的私募基金發(fā)展已經具備一定規(guī)模，但與國外相比仍有很大的差距，未來三到五年內我國資產管理行業(yè)將會得到難得的發(fā)展機遇。

　　湯進喜表示，之前私募基金在法律上是模糊的，而現(xiàn)在《基金法》明確了私募基金的法律地位，備案的機構可以合法管理業(yè)務，合法募集基金，基金產品在協(xié)會備案之后可以到證券公司、期貨公司開戶，這不僅給予私募基金法律地位，同時也降低了私募基金的運營成本。

　　其次，經濟新常態(tài)下的改革升級和金融改革為私募基金行業(yè)也帶來了巨大的空間�；旌纤�有制改革，資本市場雙向開放和多層次市場發(fā)展，為私募基金發(fā)展營造更好的環(huán)境。

　　第三，居民收入日益增長，將創(chuàng)造巨大的空間需求。截止2013年居民儲蓄存款達到47萬億人民幣，同時互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和大數(shù)據(jù)的時代來臨，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新提供了更好的平臺和技術支持。

　　第四，私募基金能夠激發(fā)市場活力，具有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＫ侥蓟�金行業(yè)是多層次資本市場的重要組成部分，也是服務實體經濟的有效工具。過去私募基金在自發(fā)條件下出現(xiàn)和發(fā)展，為資本市場帶來了市場化約束機制。

　　但是，湯進喜同時指出，私募基金發(fā)展還有一些政策和稅收環(huán)境需要進一步完善，而且金融市場，基礎金融工具也有待進一步完善，目前跟國外相比還有比較大的差距。

　　另外，湯進喜強調，私募基金發(fā)展需要加強行業(yè)自律，堅守三條底線。私募基金應該實行自律監(jiān)管，底線監(jiān)管。一，堅持誠信守法，不得欺詐投資者。二，恪守私募原則，不得變相公布。三，投資者適當性管理，向合格投資者募集資金。對違反自律規(guī)則的，協(xié)會將進行自律檢查，自律處分。

　　以下為演講實錄：

　　湯進喜：尊敬的周主席，各位領導，各位來賓，女士們，先生們，大家上午好。非常高興能夠參加此次中國投資者大會，因為我們基金業(yè)協(xié)會宗旨之一就是保護投資者利益，所以跟這個非常吻合。剛才主持人講了我們是監(jiān)管機構，更正一下，我們是行業(yè)自律監(jiān)管機構，跟行政監(jiān)管還是有區(qū)別的�，F(xiàn)在我們服務的對象包括公募基金和私募基金，除了私募基金以外，證券公司的資管業(yè)務，基金公司資管，資產證券化，這些期貨監(jiān)管都在我們這里進行備案了，所以我們是一個比較全面的資管行業(yè)協(xié)會。

　　今天首先跟大家報告一下私募基金登記備案的情況，私募基金登記備案不是一個行政許可，也不是給機構征信的問題，我們協(xié)會根據(jù)法律授權和證監(jiān)會授權，進行全口徑登記備案，我們協(xié)會不對填報材料進行實質性審核，完全是事后備案，所以我們關注到登記備案不是給機構征信，所以投資者選擇基金的時候，一定要對管理人的投資能力和誠信情況要進行了解，仍然對風險收益進行甄選，要選擇合適的產品和合適的基金。

　　在登記備案方式采用電子化報備，從1月份開始登記全部在網(wǎng)上發(fā)電子化登記證書，我們通過完善機制，優(yōu)化流程，明確責任的措施，著力提高私募基金登記備案效率，縮短基金登記備案的時間。目前協(xié)會正在就基金管理分類制度進行公開的征求意見，主要按照私募基金管理人填報的規(guī)模，運作情況，誠信情況對私募基金管理進行公示，這里我解釋一下，登記備案是根據(jù)法律和證監(jiān)會的授權進行登記的，這是有一點強制性的登記備案。

　　我們主要以信息披露為主，同時我們下一步會做私募基金，加入?yún)f(xié)會，就是我們協(xié)會自己要設立的條件，我們對會里進行自律管理。

　　第二我想說一個觀點，私募基金目前面臨良好的發(fā)展機遇，我國的私募基金發(fā)展已經具有一定規(guī)模了，但與國外相比，美國相比，我們了解他們有800多億美元，我們還有很大的差距。當前私募基金面臨著良好的發(fā)展機遇，我估計三五年資產管理行業(yè)業(yè)面臨難得的發(fā)展機遇。

　　有幾個方面，第一，私募基金登記備案確立了私募基金法律地位。之前私募基金在法律上是模糊明確的，所以我們看到很多私募基金，特別是私募證券投資基金是借到其他通道進行運作的�；�金法明確了私募基金的法律地位，備案的機構可以合法管理業(yè)務，合法募集基金，基金產品在協(xié)會備案之后，可以到證券公司，期貨公司進行開戶。登記備案以后，這不僅給予私募基金法律地位，同時也降低了私募基金的運營成本。

　　第二，我們認為經濟新常態(tài)下的改革升級，和金融改革為私募基金行業(yè)帶來巨大空間�；旌纤�有制改革，資本市場雙向開放和多層次市場發(fā)展，為私募基金發(fā)展營造更好的環(huán)境。我們認為資本市場進一步雙向開放以后，進一步開放加大以后，會有更多境外機構投資者會到中國來投資，給我們優(yōu)秀的私募基金管理人，為境外機構投資者提供投資管理服務有一個良好的機會。

　　第三，居民收入日益增長，良好機會不斷擴大，將創(chuàng)造巨大的空間需求。截止2013年居民儲蓄存款達到47萬億人民幣，同時互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和大數(shù)據(jù)的時代來臨，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)新提供了更好的平臺和技術支持。

　　第四，私募基金能夠激發(fā)市場活力，具有巨大的發(fā)展?jié)摿�。私募基金行業(yè)是多層次資本市場的重要組成部分，也是服務實體經濟的有效工具。過去私募基金在自發(fā)條件下出現(xiàn)和發(fā)展，為資本市場帶來了市場化約束機制，

　　私募基金發(fā)展還有一些政策環(huán)境，稅收的環(huán)境需要進一步完善，同時金融市場基礎市場，基礎金融工具有待進一步完善跟國外相比還有比較大的差距。

　　第三方面，我要講的是私募基金發(fā)展需要加強行業(yè)自律。一個是我國私募基因發(fā)展水平良莠不齊，急需加強自律。從我們備案情況來看，私募機構管理情況差別很大，有理念方面，資質方面，人員水平方面，內部控制方面，風險管理能力等等。優(yōu)秀的機構完全是一個國際化的運作機構，他們有國際化投資管理能力，有國際化內部機制，他們能接受到專業(yè)機構投資者給提供的資金。但同時我們也看到差的機構也很多，他們存在著欺詐投資者的行為，也有涉縣違法違規(guī)的。所以行業(yè)急需加強誠信管理，提高行業(yè)的素質水平，維護行業(yè)聲譽。

　　從國際上來看，加強私募基金自律管理也是一個趨勢。從全球來看，這已經成為大家的共識。從2000年金融高峰論壇發(fā)布了一個建議，認為解決對沖基金穩(wěn)定最好方式就是強化市場自律。在G20峰會上世界主要經濟體也對私募基金監(jiān)管提出了承諾，歐盟也提出了要對私募基金加強管理。在美國2008年金融危機以后，也加強了對私募基金的監(jiān)管，所有的私募基金管理機構和私募基金產品跟美國證監(jiān)會進行備案。所以從全球看來對私募基金進行適度監(jiān)管和自律監(jiān)管是一個共識。

　　第三方面，基金業(yè)協(xié)會將逐步推進自律發(fā)展。1、協(xié)會建立健全自律組織體系，我們已經成立了私募證券專業(yè)委員會和私募監(jiān)察專業(yè)委員會。同時協(xié)會正在積極籌建私募股權和私募創(chuàng)投專業(yè)委員會。我們協(xié)會跟20多家行業(yè)協(xié)會簽訂了多邊合作備忘錄，建立了聯(lián)席會機制，我們以專業(yè)委員會和聯(lián)席會平臺凝聚行業(yè)共識，會聚行業(yè)智慧，努力實現(xiàn)行業(yè)自己管好自己的良性循環(huán)。

　　2、協(xié)會要初步健全自律制度體系，協(xié)會已經發(fā)布了紀律處分實施辦法，調節(jié)規(guī)則，投訴規(guī)則，這在協(xié)會網(wǎng)站上都有公布。針對私募基金行業(yè)特點，我們也會根據(jù)私募股權和私募證券投資基金不同特點進行分類制訂相關的業(yè)務規(guī)則和指引。

　　3、建立健全自律工作體系，按照加強事中事后監(jiān)管思路，協(xié)會根據(jù)投資者投訴和信息及對一些登記機構進行自律檢查，對違規(guī)性惡劣的機構采取注銷登記，列入黑名單等，初步樹立行業(yè)自律權威。

　　4、私募基金一定要堅守三條底線，私募基金實行自律監(jiān)管，底線監(jiān)管。一是要堅持誠信守法，不得欺詐投資者。二是恪守私募原則，不得變相公布。三是投資者適當性管理，向合格投資者募集資金。對違反自律規(guī)則的，協(xié)會會進行自律檢查，自律處分。

　　各位來賓，基金業(yè)協(xié)會是嚴肅的監(jiān)管組織，做好行業(yè)選擇為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境，也做好行業(yè)自律，維護行業(yè)的聲譽，促進行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。私募基金行業(yè)是一個充滿活力的行業(yè)，也是一個年輕的行業(yè)，我們相信私募基金在今后幾年一定會規(guī)范健康，同步發(fā)展，服務于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，服務于實體經濟發(fā)展，服務于投資者理財?shù)男枨�，謝謝大家。