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　　管清友

　　過(guò)去十年，政府的宏觀管理思路是以大投資、寬貨幣為主的“挖坑放水”式需求管理。未來(lái)十年，伴隨著國(guó)內(nèi)外環(huán)境的結(jié)構(gòu)性變化，新政府的思路已經(jīng)轉(zhuǎn)向以強(qiáng)化市場(chǎng)、放松管制為主的“開(kāi)渠引水”式供給管理，這正是所謂“克強(qiáng)經(jīng)濟(jì)學(xué)”的核心思路。

　　作為長(zhǎng)期受管制而且又處于經(jīng)濟(jì)核心位置的金融業(yè)自然是放松管制、擴(kuò)大開(kāi)放的重中之重。開(kāi)放有兩層含義，一是對(duì)外資開(kāi)放，二是對(duì)內(nèi)資開(kāi)放。過(guò)去30年主要是對(duì)外資開(kāi)放，未來(lái)30年主要靠對(duì)內(nèi)資開(kāi)放，即允許民間資本發(fā)起設(shè)立民營(yíng)銀行。

　　為何發(fā)展民營(yíng)銀行

　　發(fā)展民營(yíng)銀行有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)主體多元化。改革開(kāi)放以來(lái)，出于保護(hù)國(guó)家金融安全的考慮，我國(guó)在建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的過(guò)程中，并沒(méi)有放開(kāi)對(duì)金融領(lǐng)域的絕對(duì)控制權(quán)，這具體表現(xiàn)在國(guó)家控制的金融中介體系與向國(guó)有企業(yè)傾斜的金融市場(chǎng)體系。隨著改革開(kāi)放的不斷深入，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展壯大，多種層次、多種成分經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展與單一的金融體制結(jié)構(gòu)之間產(chǎn)生了內(nèi)在的不均衡。發(fā)展民營(yíng)銀行，可以為金融市場(chǎng)塑造更為多元化的市場(chǎng)主體，形成充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)效率。

　　發(fā)展民營(yíng)銀行是利率市場(chǎng)化的前提條件。金融改革的核心是改革銀行體系，為企業(yè)尤其是中小企業(yè)創(chuàng)造更便利、更適宜的融資環(huán)境，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造更具活力的市場(chǎng)主體。為此，主線是加速推進(jìn)利率市場(chǎng)化，而利率市場(chǎng)化要想達(dá)到降低融資成本的目標(biāo)，最基本的一個(gè)條件就是培育多元的市場(chǎng)主體、形成充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在中國(guó)以四大國(guó)有銀行占絕對(duì)主導(dǎo)的現(xiàn)有體制下，這必須通過(guò)放松準(zhǔn)入、發(fā)展壯大民營(yíng)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)。因此，從全局來(lái)看，發(fā)展壯大民營(yíng)銀行是整體金融改革的基石。

　　發(fā)展民營(yíng)銀行有利于推進(jìn)金融市場(chǎng)化進(jìn)程。與國(guó)有銀行相比，民營(yíng)銀行具有兩個(gè)重要的特征：一是自主性，民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，包括人事管理等不受任何政府部門(mén)的干涉和控制，完全由銀行自主決定；二是私營(yíng)性，即民營(yíng)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主，并以此最大限度地防止政府干預(yù)行為的發(fā)生。作為金融市場(chǎng)的重要組成部分，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)特殊的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)形式?jīng)Q定了其具有機(jī)制活、效率高、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)等一系列優(yōu)點(diǎn)，是中國(guó)國(guó)有金融體制的重要補(bǔ)充。

　　發(fā)展民營(yíng)銀行有利于盤(pán)活資金存量。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)迅速發(fā)展，不僅提供了大量就業(yè)機(jī)會(huì)，而且為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。然而，由于民營(yíng)企業(yè)發(fā)展不均衡，導(dǎo)致部分民營(yíng)企業(yè)持有高額銀行存款和大量民營(yíng)企業(yè)融資困難并存的局面。發(fā)展民營(yíng)銀行，將會(huì)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本深度融合，盤(pán)活資金存量，推動(dòng)資金要素價(jià)格市場(chǎng)化，提高資金利用效率。

　　發(fā)展民營(yíng)銀行有利于排擠非法金融活動(dòng)空間。民營(yíng)企業(yè)特別是遠(yuǎn)離中心城市的民營(yíng)企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求很強(qiáng)，而現(xiàn)有的國(guó)有銀行不能或不愿為他們提供有效的服務(wù)，致使民間半公開(kāi)甚至地下金融市場(chǎng)的發(fā)展。地下金融活動(dòng)不僅風(fēng)險(xiǎn)大，而且其逃避中央銀行的監(jiān)管，擾亂正常的金融競(jìng)爭(zhēng)秩序，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)有較大的負(fù)面影響。發(fā)展民營(yíng)銀行，不僅可以充分釋放地下金融所蘊(yùn)涵的能量，而且便于將其納入監(jiān)管當(dāng)局的有效監(jiān)管范圍，從而有利于規(guī)范金融秩序，確保社會(huì)信用總量得到合理控制。

　　發(fā)展民營(yíng)銀行有利于推動(dòng)金融創(chuàng)新。近年來(lái)，隨著新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特別是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等的普及和運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代即將到來(lái)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新的重要方向，當(dāng)前依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)（放心保）、眾籌融資以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等金融活動(dòng)正方興未艾。發(fā)展民營(yíng)銀行，可以順應(yīng)現(xiàn)代科技發(fā)展，引導(dǎo)具備條件的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)規(guī)范發(fā)展，逐步發(fā)展成為受監(jiān)管的、新型的民營(yíng)銀行。

　　從歷史上來(lái)看， 20世紀(jì)30-40年代的民國(guó)時(shí)期，已經(jīng)形成“四行二局一庫(kù)”的金融體系，即中央銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、農(nóng)民銀行、郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局、中央信托局和中央合作金庫(kù)，民間的金融活動(dòng)只是散在的銀號(hào)和錢(qián)莊，以及民間的高利貸抬錢(qián)者，還未出現(xiàn)具有一定實(shí)力的民營(yíng)銀行。

　　新中國(guó)成立后，中國(guó)的銀行業(yè)實(shí)行的是高度集中的“大一統(tǒng)”模式，中國(guó)人民銀行實(shí)際上是惟一銀行，是政權(quán)機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)的混合體。改革開(kāi)放之后，我國(guó)銀行體系逐漸由“大一統(tǒng)”模式向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多元化模式轉(zhuǎn)變。1996年成立的中國(guó)民生銀行是我國(guó)第一家由民營(yíng)資本作為主發(fā)起人的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，其股權(quán)結(jié)構(gòu)中，85%來(lái)自非國(guó)有企業(yè)。然而，在此后的18年里，盡管銀行業(yè)改革經(jīng)歷了國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行到國(guó)有控股上市銀行等幾次轉(zhuǎn)型，甚至于城商行和農(nóng)商行也都經(jīng)歷了股份制改革，但民間資本作為主發(fā)起人的資格始終受到抑制。

　　政策支持前瞻

　　本屆政府成立以來(lái)，民營(yíng)銀行的發(fā)展明顯進(jìn)入快車(chē)道，從新政府的動(dòng)作來(lái)看，未來(lái)對(duì)民營(yíng)銀行的政策支持仍將繼續(xù)，主要圍繞以下三個(gè)方面：

　　第一，繼續(xù)強(qiáng)化民營(yíng)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略地位。本屆政府首次官方承認(rèn)了民營(yíng)銀行的名稱(chēng)。20世紀(jì)90年代以來(lái)，盡管民營(yíng)銀行的概念不絕于耳，但其主要停留在學(xué)術(shù)研究和市場(chǎng)討論層面，極少出現(xiàn)在政府的正式文件中。2013年6月19日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策措施，鼓勵(lì)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)重組改造，并探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行。在一定程度上而言，這是我國(guó)政府首次在官方文件中采用“民營(yíng)銀行”的概念，標(biāo)志著“民營(yíng)銀行”的名稱(chēng)獲得官方認(rèn)可，正式成為金融市場(chǎng)中一類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)性主體。

　　第二，放松民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)準(zhǔn)入限制。繼2013年6月19日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議首次提出“探索設(shè)立民營(yíng)銀行”，7月5日國(guó)務(wù)院辦公廳正式下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出“鼓勵(lì)民間資本投資入股金融機(jī)構(gòu)和參與金融機(jī)構(gòu)重組改造”，“允許發(fā)展成熟、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例”以及“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)”。我國(guó)政府對(duì)設(shè)立民營(yíng)銀行釋放的“積極”信號(hào)，激發(fā)了各地民營(yíng)企業(yè)的熱情，紛紛籌劃申請(qǐng)?jiān)O(shè)立民營(yíng)銀行。當(dāng)然，民營(yíng)銀行的設(shè)立與發(fā)展不可能一蹴而就，尚需大量相關(guān)配套制度保障，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)任重道遠(yuǎn)。

　　第三，加快試點(diǎn)，從點(diǎn)到面推進(jìn)民營(yíng)銀行發(fā)展。比如，支持民間資本進(jìn)入中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)。9月29日，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式掛牌成立，區(qū)內(nèi)暫停實(shí)施外資、中外合資、中外合作企業(yè)設(shè)立及變更審批等部分法律法規(guī)，這是行政審批制度的一項(xiàng)重大創(chuàng)新和突破，更是強(qiáng)化市場(chǎng)、簡(jiǎn)政放權(quán)的重要體現(xiàn)。同日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確了八項(xiàng)支持措施。某種意義上，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的核心是金融改革，支持中資銀行入?yún)^(qū)發(fā)展、支持區(qū)內(nèi)設(shè)立非銀行金融公司、支持外資銀行入?yún)^(qū)經(jīng)營(yíng)、支持民間資本進(jìn)入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)、鼓勵(lì)開(kāi)展跨境投融資服務(wù)、支持區(qū)內(nèi)開(kāi)展離岸業(yè)務(wù)，有望率先實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換以及利率市場(chǎng)化等。中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)一旦試點(diǎn)成功，將引發(fā)各地方政府的積極效仿和推廣。

　�。ㄗ髡呦得裆�證券研究院副院長(zhǎng)、宏觀研究中心總經(jīng)理。鄭景昕編輯，工作郵箱：zhengjingxin@wxjt.com.cn）