【導讀】P2P理財產(chǎn)品逾期壞賬呈傳染態(tài)勢，陸金所等大型平臺也中招，《央廣財經(jīng)評論》本時段關(guān)注：P2P理財穩(wěn)健發(fā)展，首先要保證風險可控。

　　央廣網(wǎng)北京7月1日消息 據(jù)經(jīng)濟之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，電影《讓子彈飛》里面有一句臺詞，說，走得太快，容易出問題。這句話，對于眼下迅猛發(fā)展的P2P行業(yè)來說，也是適用的。瘋狂沖規(guī)模的P2P行業(yè)正面臨著逾期項目大幅增加的陣痛。昨天，大型P2P平臺陸金所明星項目“穩(wěn)盈—安E”的一款產(chǎn)品曝出逾期，再次引來市場關(guān)注，而近段時間P2P平臺項目逾期已極其常見。對于不少行業(yè)內(nèi)人士來說，項目逾期已經(jīng)不足以大驚小怪，不過作為國內(nèi)數(shù)一數(shù)二的P2P平臺，陸金所的產(chǎn)品出現(xiàn)問題，就引起了業(yè)界的重視。這款逾期的產(chǎn)品本金4萬元，年化收益率7.84%，借款期限12個月，已于2015年1月26日交易成功，次日開始計息。這款產(chǎn)品是被陸金所稱為“穩(wěn)健理財之王”的明星項目。對于這產(chǎn)品的逾期，陸金所方面表示，只是一筆正常的逾期，每月還款當日+3天寬限期沒還就算做逾期。對于處理逾期的方式，陸金所表示，一般會通過電話催收等方式進行催還，如果超過80天，在第81天就進入擔保賠付階段，擔保公司會賠付本金、未付利息以及81天的罰息。

　　其實，不僅僅是陸金所，越來越多在行業(yè)內(nèi)較為知名的P2P平臺開始逐漸暴露出逾期風險，如愛投資5月750萬元的逾期項目；紅嶺創(chuàng)投被曝出借款人"跑路"。而更多的平臺對于逾期項目的處理方式就是不吭聲，自行墊付。同時還有永利寶、利巨人等多家平臺出現(xiàn)逾期。

　　有媒體觀察到，P2P理財產(chǎn)品出現(xiàn)了不少的違約，而且像業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的陸金所旗下的產(chǎn)品也在目前出現(xiàn)了這種情況。P2P理財產(chǎn)品的逾期，今年以來并不少見。為什么P2P理財產(chǎn)品今年會頻頻出現(xiàn)逾期的情況？這背后有沒有一些必然性？上海財經(jīng)大學國際金融系主任奚君羊?qū)Υ诉M行了專業(yè)解讀。

　　奚君羊：有一定的必然因素。第一，P2P平臺的參與人數(shù)和投資量越來越多，許多投資者被P2P平臺高收益吸引，參與度高，產(chǎn)生的問題現(xiàn)象就會比較多。第二，P2P平臺為了吸引客戶，采取變相擔保等做法，會導致平臺本身承擔風險，債務(wù)人不能還，平臺就要承擔責任，往往就導致平臺風險擴大。另外，P2P平臺監(jiān)管還不太嚴格，沒有明確的門檻、低資格的機構(gòu)都開設(shè)平臺，缺乏風控的經(jīng)驗和措施，特別是有些不良平臺，從開始就準備卷一筆款跑路，導致問題越來越嚴重。

　　經(jīng)濟之聲：作為新興的理財方式，在發(fā)展的過程中出現(xiàn)一些問題也是正�，F(xiàn)象。關(guān)鍵是，要做到風險可控。對于P2P理財產(chǎn)品，如何做到風險可控？

　　奚君羊：政府要對P2P平臺的監(jiān)管有比較系統(tǒng)的規(guī)則和制度，提高門檻，只有具備資質(zhì)，且有嚴格風控能力和風控技術(shù)的機構(gòu)才能開設(shè)這種平臺；第二，平臺要對借款人的信息充分披露，包括借的錢用到哪里去了？歷史上誠信狀況如何？有沒有評定的等級等等，通常是，大家對借款人的情況不太了解，只看高收益就把錢投進去，導致風險加大。

　　P2P新型的理財方式具有鮮明的特色，收益率遠比銀行利息要高，而且也高過了不少余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品。正因如此，不少人對P2P理財產(chǎn)品都很感興趣。但不可避免的是這類產(chǎn)品肯定也存在風險。P2P理財產(chǎn)品的風險涉及哪些方面？目前來看，這類產(chǎn)品的總體逾期風險有多大？經(jīng)濟之聲特約評論員劉艷對此發(fā)表了專業(yè)的分析。

　　劉艷：站在投資者角度，首先是認知不足，監(jiān)管部門劃出了相關(guān)法律底線，雖然不是很規(guī)范的的門檻，但至少不用提供擔保，不得自建資金池，不得非法吸收公募資金，但投資人在多數(shù)情況下是無法進行分辨的，只能夠看到所謂的高收益的一面，但高收益必然會帶來高風險。第二，P2P平臺的透明度非常有限，投資人無法看到壞帳率，以及實際經(jīng)營情況。如果企業(yè)僅僅通過現(xiàn)金流的融資行為來進行運營，而沒有實際利潤，很明顯這個平臺是有問題的。所以，P2P對一些金融風險的偽裝性非常強。

　　經(jīng)濟之聲：相對來講，陸金所等大型平臺在P2P領(lǐng)域的可信度比較高，但仍然出現(xiàn)逾期情況。對于投資者來說，如何擦亮眼睛來選擇合適的理財產(chǎn)品呢？

　　劉艷：逾期并不等于絕對的壞帳，這個要看企業(yè)總體的經(jīng)營情況。很顯然，2015年各個平臺機構(gòu)對逾期的壓力都非常大，因為從2013年開始，特別2014年，這種存量的項目投資規(guī)模一下子放大，每個項目都是在6到12個月的投資周期，剛好到2015年，可能會出現(xiàn)集中兌付或還款的情況。與此同時，中小微企業(yè)，特別是小微企業(yè)的運營狀態(tài)使得還債能力有限，這種情況下，逾期現(xiàn)象應(yīng)會急劇加大，是2015年需要控制的風險系數(shù)。