央廣網(wǎng)北京10月9日消息 智能投顧又稱“機(jī)器人理財(cái)”，是虛擬機(jī)器人基于客戶自身理財(cái)需求，通過算法和產(chǎn)品來完成以往人工提供的理財(cái)顧問服務(wù)。這種基于大數(shù)據(jù)建立起來的投資方式可能是未來的一種投資趨勢嗎？本期話題：《智能投顧是未來的投資趨勢嗎？》，對話嘉賓：7分鐘助推CEO、暢銷書《7分鐘理財(cái)》作者羅元裳。

　　馮雅：現(xiàn)在買基金的時(shí)候，總是會(huì)出現(xiàn)“量化基金”這個(gè)詞。量化是什么概念？它和智能投顧是一回事嗎？

　　元裳：還不一樣。如果是智能投顧的話，不同時(shí)間買的產(chǎn)品組合是不一樣的。智能投顧會(huì)有不同的閾值，設(shè)置有不同的衡量標(biāo)準(zhǔn)，真正的智能投顧產(chǎn)品要做到“千人千面”，你可以設(shè)置是自動(dòng)跟單還是自己手動(dòng)跟單。假設(shè)我選擇的是手動(dòng)跟單，我不想調(diào)整也是可以的。點(diǎn)擊自動(dòng)跟單，做出調(diào)整，它就能做到“千人千面”，所以才叫智能投顧。

　　但是量化產(chǎn)品是一個(gè)基金產(chǎn)品，量化產(chǎn)品是由基金經(jīng)理控制產(chǎn)品，所有人買的時(shí)候都是這個(gè)產(chǎn)品，產(chǎn)品今天調(diào)了，我們所有人都變，后天調(diào)了，所有人也都變。

　　馮雅：剛才你提到買智能投顧是“千人千面”，比如咱倆買的產(chǎn)品可能是同一款智能投顧產(chǎn)品，但是我們的投資標(biāo)的可能就是不一樣的。那判斷依據(jù)是什么呢？

　　元裳：這就是后臺(tái)的算法了。后臺(tái)算法會(huì)有很多數(shù)值，比如說在這個(gè)階段假設(shè)白酒板塊估值低，那我就買了，然后大消費(fèi)的板塊可能過了一個(gè)月買的，這個(gè)時(shí)候雖然沒有評估估值特別高，還沒有建議我賣出，但是也不建議去投，可能會(huì)給換成實(shí)體板塊的指數(shù)。所有這些都是基于后臺(tái)選擇產(chǎn)品的邏輯和算法。

　　馮雅：它會(huì)根據(jù)我個(gè)人的投資習(xí)慣、投資理念或者思維來做一些產(chǎn)品的選擇嗎？

　　元裳：還做不到那么高智能。

　　馮雅：我以為它會(huì)在買這個(gè)產(chǎn)品之前做一些測試，比如之前投資過什么、喜歡投資什么。

　　元裳：這個(gè)是有測試的，但這個(gè)測試國內(nèi)目前還做不到根據(jù)投資偏好設(shè)計(jì)產(chǎn)品這么智能。這個(gè)測試目前主要落實(shí)到風(fēng)險(xiǎn)等級。

　　馮雅：那在國外呢？有這樣的嗎？

　　元裳：其實(shí)又在做這樣的研究，用戶行為學(xué)其實(shí)是非常重要的。但是這個(gè)東西比較難判斷，需要跟蹤很長時(shí)間，然后才能將行為偏好和智能投顧產(chǎn)品結(jié)合。

　　馮雅：投資者的個(gè)人消費(fèi)行為不一樣，他的投資策略和投資產(chǎn)品的行為一定是不一樣的。

　　元裳：是的，智能投顧其實(shí)能夠解決這個(gè)問題，但目前還解決得不夠好。

　　馮雅：現(xiàn)在做智能投顧產(chǎn)品的銀行多嗎？

　　元裳：不太多。因?yàn)橛行┐筱y行先做了之后，發(fā)現(xiàn)先期效果很好看，但是最后用戶會(huì)發(fā)現(xiàn)收益好像沒有想象的那么好，也沒有那么熱了。所以好多銀行就沒有再出這類的產(chǎn)品。

　　馮雅：智能投顧以后的發(fā)展可能會(huì)遇到什么樣的問題？您作為一個(gè)觀察者、投資者，有什么好的建議嗎？

　　元裳：智能投顧產(chǎn)品，我相信未來一定會(huì)占領(lǐng)一席之地的，這是發(fā)展趨勢，因?yàn)榇蠹矣羞@個(gè)需求。但是在目前階段的話，我不建議大家投資。我們還是以數(shù)據(jù)來看，目前的智能投顧產(chǎn)品不能夠長期幫你跑在市場的中等水平以上，我們就沒有必要選擇這一類的產(chǎn)品，而且，它的手續(xù)費(fèi)會(huì)比別的基金貴一點(diǎn)，管理費(fèi)和一些摩擦成本就可能會(huì)出現(xiàn)，調(diào)倉換股等。所以一般來講，智能投顧產(chǎn)品管理費(fèi)用以及用戶成本會(huì)比自己買基金要高不少。

　　馮雅：智能投顧怎樣才能發(fā)展得更好？

　　元裳：我覺得產(chǎn)品一定要多要豐富，得有了佐料，咱們才能炒這盤菜�，F(xiàn)在料稍微少了一點(diǎn)。有了這些佐料之后，炒智能投顧這盤菜還必須和用戶利益一致，不能和股東利益一致，因?yàn)楣蓶|利益是看利潤的。一定要轉(zhuǎn)變過來，和用戶利益一致才能做好智能投顧，否則這個(gè)投顧是為股東賺錢不是為用戶賺錢。

　　馮雅：比如說銀行在推薦智能投顧產(chǎn)品的時(shí)候，一定要以投資者、消費(fèi)者的思維為主導(dǎo)，而不能純粹從股東、從銀行的利益來考慮。

　　元裳：對。舉個(gè)例子，比如說放不同產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)有高有低，銀行如果是股東思維，就會(huì)選擇對他來說利益高的，但如果是投資者思維，就應(yīng)該選擇手續(xù)費(fèi)低的產(chǎn)品。