交易所公司債券市場再添新品種。昆山龍騰光電有限公司、蘇州德品醫(yī)療科技股份有限公司非公開發(fā)行的兩單“雙創(chuàng)”公司債已于近期成功發(fā)行，并擬在上海證券交易所上市。這是證監(jiān)會設(shè)立“雙創(chuàng)”債券專項(xiàng)小組、統(tǒng)籌推動“雙創(chuàng)”債券試點(diǎn)工作以來亮相市場的首批“雙創(chuàng)”債券。

　　此次發(fā)行的“雙創(chuàng)”公司債中，“16龍騰01”票面利率為3.88%，“16德品債”票面利率為8%，兩單債券合計募資5500萬元，募集資金主要用于技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)以及開拓新業(yè)務(wù)市場等方面。

　　事實(shí)上，今年3月，已有蘇州方林科技股份有限公司、蘇州普濾得凈化股份有限公司、蘇州金宏氣體股份有限公司等三家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)成功發(fā)行了公司債券，“16蘇方林”、“16普濾得”和“16蘇金宏”等三單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)公司債券合計募集資金6000萬元。

　　據(jù)了解，上述3家發(fā)行人均為新三板市場掛牌企業(yè)，這3單公司債也是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)首次試水債券市場融資。此后，證監(jiān)會于今年6月成立了跨部門、跨單位的“雙創(chuàng)”債券專項(xiàng)小組，統(tǒng)籌推動“雙創(chuàng)”債券試點(diǎn)發(fā)展。“16龍騰01”和“16德品債”是該專項(xiàng)小組成立之后發(fā)行的首批“雙創(chuàng)”債。

　　這5單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)公司債的主承銷商均為東吳證券。記者了解到，3月發(fā)行的3單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)公司債是在交易所公司債的框架下完成發(fā)行，屬于純信用債，“16龍騰01”和“16德品債”則采用了信用擔(dān)保的方式。除已經(jīng)發(fā)行的“雙創(chuàng)”債之外，目前東吳證券還有一單“雙創(chuàng)”債項(xiàng)目在深交所審核，其他不少證券公司也已逐步開始在“雙創(chuàng)”債試點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)力，后續(xù)還將有一些項(xiàng)目儲備。

　　東吳證券固定收益部總經(jīng)理助理朱靚接受上海證券報記者采訪時表示，作為創(chuàng)新型債券品種，“雙創(chuàng)”債的推出為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)開辟了一條重要的融資渠道，與其他債券品種相比，“雙創(chuàng)”債所提供的融資服務(wù)更貼合這類企業(yè)的特點(diǎn)和需求。具體而言：

　　首先，處于成長期的雙創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的代價較大，過快稀釋股權(quán)對公司經(jīng)營管理也有影響，“雙創(chuàng)”債屬于債權(quán)融資，同時又是直接融資，跟其他品種相比具備優(yōu)勢。其次，“雙創(chuàng)”債能夠在一定程度上解決資金期限的問題，由于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)往往都具有輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，想要獲取長期債權(quán)融資較為困難，企業(yè)需要2到3年甚至更長期的債權(quán)融資時，“雙創(chuàng)”債為其提供了良好選擇。

　　他同時表示，通過推出“雙創(chuàng)”債一個品種并不能完全解決創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資問題，但這一新品種作為資本市場為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供融資服務(wù)中的一環(huán)，無疑將起到重要作用。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸昨日表示，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)行債券融資，是中國證監(jiān)會貫徹落實(shí)深化投融資體制改革、加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的具體舉措。發(fā)揮交易所債券市場功能、支持“雙創(chuàng)”企業(yè)融資，對于豐富公司債券發(fā)行主體結(jié)構(gòu)、拓寬中小企業(yè)融資渠道、切實(shí)支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)具有重要意義。

　　此前，證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人曾在公開場合表示，“雙創(chuàng)”債的制度供給著重關(guān)注三方面內(nèi)容：一是如何在股債結(jié)合產(chǎn)品中進(jìn)一步創(chuàng)新，真正打通傳統(tǒng)的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；二是優(yōu)化投資者保護(hù)機(jī)制，“雙創(chuàng)”債試點(diǎn)中引入了很多目前沒有被一般公司債采用的投資者權(quán)益保護(hù)措施；三是鼓勵通過財政資金和引導(dǎo)基金，以貼息等不同方式共同支持“雙創(chuàng)”債，慢慢培育“雙創(chuàng)”債的機(jī)構(gòu)投資者。

　　據(jù)悉，下一步證監(jiān)會將繼續(xù)加快推動“雙創(chuàng)”債試點(diǎn)，完善體制機(jī)制改革，加強(qiáng)市場制度建設(shè)，拓寬融資渠道，降低融資成本，滿足創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資需求，進(jìn)一步提高債券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　上海證券報