中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)原會(huì)長(zhǎng)高尚全

螞蟻金融集團(tuán)首席戰(zhàn)略官陳龍

    央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月22日消息（記者李靜）2013年被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，根據(jù)百度搜索數(shù)據(jù)，從這一年開(kāi)始，網(wǎng)民對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注有了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。經(jīng)歷了持續(xù)升溫的2014年，民眾開(kāi)始普遍接受并消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的種種變化以及便捷，然而互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融究竟是什么關(guān)系，至今沒(méi)有定論。在1月19日召開(kāi)的“2015第二屆互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)”上，圈內(nèi)知名企業(yè)家、專(zhuān)家學(xué)者、創(chuàng)業(yè)者等互聯(lián)網(wǎng)金融人士暢所欲言，“顛覆論”、“互補(bǔ)論”、“融合論”都各有擁護(hù)者。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)原會(huì)長(zhǎng)高尚全給予了很高的期待，“互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是中國(guó)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)的重要契機(jī)�！�

　　高尚全認(rèn)為，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的舊常態(tài)中，大量社會(huì)資本被阻擋在行政力量架設(shè)的玻璃墻之外，難以進(jìn)入金融領(lǐng)域，金融市場(chǎng)成為既得利益群體盤(pán)踞和攫取利益的重要通道。這種格局在傳統(tǒng)的改革路徑下雖然有所動(dòng)搖，但還沒(méi)有發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)從一個(gè)新的維度推進(jìn)了資本要素的市場(chǎng)化，互聯(lián)網(wǎng)平等、自由的屬性和金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心作用相結(jié)合，將有效促進(jìn)市場(chǎng)在資源配置中決定性作用的發(fā)揮。

　　顛覆論

　　在中國(guó)金融博物館理事長(zhǎng)王巍看來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”一拍即合，80后等伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長(zhǎng)的“互聯(lián)網(wǎng)土著”，遇上中國(guó)的金融自由化，這兩股力量的結(jié)合推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融成為大勢(shì)所趨，不可逆轉(zhuǎn)。

　　王巍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅顛覆和改變了金融，也改變了整個(gè)社會(huì)的生態(tài)，它滲入到衣食住行等各個(gè)領(lǐng)域，人們感受到的不僅是金融生態(tài)的變革，而是整個(gè)生存生態(tài)的變革。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融能偶成為社會(huì)主流的背后有著更深刻的時(shí)代背景——金融自由化。王巍認(rèn)為，金融自由化是真正的變革。

　　上世紀(jì)80年代美國(guó)的金融自由化使美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入科技互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，實(shí)現(xiàn)了整個(gè)社會(huì)的轉(zhuǎn)型。而1984年日本金融自由化的開(kāi)啟也極大促進(jìn)了日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，日本經(jīng)濟(jì)在一段時(shí)間內(nèi)成為全球第一。中國(guó)目前也正在經(jīng)歷這樣一場(chǎng)金融革命。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融讓人們更容易看清金融的本質(zhì)，即“連接”。金融最早是通過(guò)連接完成交易，逐漸的連接交易出現(xiàn)成本，再后來(lái)有利可圖的交易被逐漸壟斷，而金融改革就是保持連接，降低交易成本�；ヂ�(lián)網(wǎng)強(qiáng)調(diào)速度，我國(guó)的很多改革有成效但是慢，于是從P2P到眾籌，互聯(lián)網(wǎng)金融在各個(gè)領(lǐng)域紛紛突破，實(shí)際上是恢復(fù)了金融的本質(zhì)。

　　萬(wàn)向控股公司副董事長(zhǎng)肖風(fēng)也是“顛覆論”的擁護(hù)者。肖風(fēng)從互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)屬性、技術(shù)屬性和組織屬性角度闡述了其理論框架，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是信息社會(huì)下特殊的，新的金融形態(tài)，是顛覆，既不是改進(jìn)，也不是融合。

　　首先，從經(jīng)濟(jì)屬性來(lái)講，現(xiàn)在是信息社會(huì)，不同于工業(yè)社會(huì)靠能源驅(qū)動(dòng)，在信息社會(huì)里，驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的是數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融正是在兩種不同的經(jīng)濟(jì)模式下形成的。肖風(fēng)總結(jié)了幾個(gè)信息社會(huì)經(jīng)濟(jì)模式的特點(diǎn)，例如數(shù)字化經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)，即不再以追求規(guī)模最大化來(lái)引領(lǐng)，而是多樣化、多元化，還有長(zhǎng)尾經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)等等。

　　其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)基礎(chǔ)與傳統(tǒng)有非常大的不同，其本質(zhì)上是用一套數(shù)學(xué)的方法解決互聯(lián)網(wǎng)上的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值交換問(wèn)題。

　　第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的組織屬性是眾籌模式下的金融。在工業(yè)社會(huì)里，一切商業(yè)活動(dòng)都是以產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)組織的，而互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，是用需求鏈來(lái)做金融活動(dòng)，個(gè)性化定制、碎片化需求和場(chǎng)景化的服務(wù)等等，據(jù)此來(lái)重組商業(yè)邏輯和流程。同樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)被需求鏈重組，從需求中做到點(diǎn)對(duì)點(diǎn)，這個(gè)基本模式其實(shí)是眾籌模式，由消費(fèi)者發(fā)起，影響到上游的生產(chǎn)和供應(yīng)。

　　肖風(fēng)表示，在這樣的理論框架下，互聯(lián)網(wǎng)金融是全新的范式，是代表新時(shí)代的新的金融模式，所以一定是顛覆，而且顛覆一直在發(fā)生，現(xiàn)代銀行打敗了農(nóng)業(yè)社會(huì)時(shí)代的票號(hào)和錢(qián)莊，等工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)全部建成后，金融體系也未必會(huì)同現(xiàn)在一模一樣。

　　互補(bǔ)論

　　螞蟻金融集團(tuán)首席戰(zhàn)略官陳龍認(rèn)為，顛覆是一個(gè)很寬的、模糊的詞，有爭(zhēng)議的是，互聯(lián)網(wǎng)金融究竟扮演了什么樣的角色�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融不是為了顛覆傳統(tǒng)金融，也不可以顛覆傳統(tǒng)金融，是互補(bǔ)的關(guān)系。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，例如甄別風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力、長(zhǎng)期積累的信譽(yù)，它處理復(fù)雜交易的能力非常高�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融在底層的渠道上更容易獲得客戶(hù)，能夠利用渠道更好的為長(zhǎng)尾用戶(hù)提供普惠金融的服務(wù)。

　　陳龍認(rèn)為，如果要理解互聯(lián)網(wǎng)金融，需要理解三個(gè)邏輯。第一個(gè)邏輯，金融是由商業(yè)驅(qū)動(dòng)，為商業(yè)服務(wù)的。之所以現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)公司在做金融，是因?yàn)樗麄冸x商業(yè)最近。第二，金融的本質(zhì)是渠道、數(shù)據(jù)和技術(shù)。第三，金融監(jiān)管應(yīng)該遵循金融的本質(zhì)。

　　大部分的金融創(chuàng)新都是為商業(yè)創(chuàng)新服務(wù)的，新的商業(yè)需要新的金融。目前我們正處于一個(gè)協(xié)同、聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)分享的商業(yè)形態(tài)，消費(fèi)成為中心，是C2B（個(gè)人到商家），所以企業(yè)的組織形態(tài)是去中心化的、小而美的組織，如何為這樣的企業(yè)提供金融服務(wù)，是這個(gè)時(shí)代金融的一個(gè)主題。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差異，陳龍做了如下闡釋。

　　首先是服務(wù)對(duì)象的不同。中國(guó)小微企業(yè)的融資難問(wèn)題由來(lái)已久，因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融主要是為大企業(yè)和富人服務(wù)的，也服務(wù)一部分中小企業(yè)，但是小微企業(yè)并沒(méi)有被覆蓋到，而互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該是服務(wù)長(zhǎng)尾客戶(hù)的。

　　其次，服務(wù)時(shí)間的不同。傳統(tǒng)金融在時(shí)間和距離上是有限制的，而互聯(lián)網(wǎng)金融可以隨時(shí)隨地將客戶(hù)和金融連接起來(lái)。互聯(lián)網(wǎng)金融既能為中低端客戶(hù)提供服務(wù)，又能為高端客戶(hù)提供個(gè)性化、定制化的服務(wù)。

　　第三，傳統(tǒng)金融下，消費(fèi)和社交是相對(duì)獨(dú)立的。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融和消費(fèi)，和社交場(chǎng)景緊密結(jié)合，金融產(chǎn)品的邊界變得非常模糊。

　　第四，技術(shù)的差異。傳統(tǒng)金融的技術(shù)封閉，系統(tǒng)成本高，客戶(hù)數(shù)據(jù)的獲取非常昂貴。而互聯(lián)網(wǎng)金融依托大數(shù)據(jù)云計(jì)算，成本接近于零。

　　正是由于這些差異的存在，二者能夠有效互補(bǔ)。

　　小米科技CFO張金玲更是直言，“用顛覆這個(gè)詞用的比較過(guò)分”。張金玲認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)行業(yè)有著上百年歷史的時(shí)候，是不容易被顛覆的，互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)金融行業(yè)的補(bǔ)充。

　　張金玲將互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)概括為“小、快、微、碎”，恰好彌補(bǔ)了銀行在成本、人工、時(shí)間地點(diǎn)方面的局限性。張金玲特別強(qiáng)調(diào)了其中的“微”，其實(shí)是指用戶(hù)體驗(yàn)，是將日常生活中的微型服務(wù)引入互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融最關(guān)鍵的是風(fēng)險(xiǎn)控制，這是業(yè)內(nèi)共識(shí)。張金玲認(rèn)為，風(fēng)控更進(jìn)一步是誠(chéng)信，是人與人之間的誠(chéng)信以及社會(huì)誠(chéng)信制度的建立，這是中國(guó)當(dāng)前缺失的。

　　張金玲表示，小米在移動(dòng)入口端具有一定的優(yōu)勢(shì)，今年的手機(jī)銷(xiāo)量可能會(huì)達(dá)到8000萬(wàn)臺(tái)，占整個(gè)市場(chǎng)份額的20%，而且還有海量的數(shù)據(jù)支持，在隱私、行為和安全方面有諸多入口，能夠?qū)τ脩?hù)的綜合狀況進(jìn)行畫(huà)像，劃分誠(chéng)信等級(jí)，用這種方式為互聯(lián)網(wǎng)金融提供各種各樣的服務(wù)。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)，張金玲認(rèn)為是將是人人金融，在數(shù)據(jù)金融、后臺(tái)金融、個(gè)人金融、移動(dòng)金融全部具備之后，能夠建立起一個(gè)有效地市場(chǎng)機(jī)制，允許企業(yè)自由競(jìng)爭(zhēng)，消費(fèi)者自由選擇，降低成本。張金玲希望互聯(lián)網(wǎng)金融能夠帶領(lǐng)金融回歸到服務(wù)社會(huì)、服務(wù)大眾的本質(zhì)和 最終目標(biāo)。

　　融合論

　　百度金融事業(yè)部總經(jīng)理?xiàng)钸M(jìn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融不是顛覆的問(wèn)題，而是融合，從數(shù)據(jù)、人才、風(fēng)控、技術(shù)多方面都可以互補(bǔ)，遵循互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放精神，兩者共同合作發(fā)展，解決問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)人和服務(wù)的共同連接。

　　楊進(jìn)表示，上世紀(jì)90年代末，美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展突飛猛進(jìn)，當(dāng)時(shí)就有一些行業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的手段發(fā)展銀行業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)，但至今美國(guó)也沒(méi)有形成互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。

　　中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)更多的是由于金融服務(wù)市場(chǎng)供給和需求的不平衡。例如我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄率在全世界名列前茅，90%的低收入家庭不能得到有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)的貸款不足5%等等，供需方強(qiáng)烈不平衡，互聯(lián)網(wǎng)金融正是在這樣的背景下應(yīng)運(yùn)而生，有效彌補(bǔ)了供給的不足。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，需要借鑒金融發(fā)展的一些規(guī)律。

　　俗話(huà)說(shuō)，成功者都是相似的，失敗者則各有不同。楊進(jìn)認(rèn)為，這句話(huà)在金融行業(yè)恰恰相反，成功的金融企業(yè)各有各的特點(diǎn)，而失敗的機(jī)構(gòu)確是驚人的相似，就是“風(fēng)險(xiǎn)管理”。

　　然而目前大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注度，缺少傳統(tǒng)金融戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，楊進(jìn)認(rèn)為這令人擔(dān)憂(yōu)，“不僅發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的張揚(yáng)精神，同時(shí)也保持著金融的謹(jǐn)慎”。

　　北京市金融工作局黨組書(shū)記霍學(xué)文從支付的角度指出，傳統(tǒng)金融過(guò)度重視存款和貸款，卻在支付這塊自己具有絕對(duì)領(lǐng)域的地方讓開(kāi)了一片空間。無(wú)支付不金融，霍學(xué)文認(rèn)為，如果重視支付，從支付里深度切入，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的融合是必然的趨勢(shì)，并且是O2O式的融合發(fā)展，傳統(tǒng)金融將不斷線(xiàn)上化，互聯(lián)網(wǎng)金融也將不斷線(xiàn)下化。

　　回歸金融本質(zhì)

　　無(wú)論是顛覆、互補(bǔ)，還是融合，共識(shí)是金融要回歸其連接、中介的本質(zhì)。易寶支付CEO唐彬?qū)�兩者關(guān)系有著不同的看法。他認(rèn)為，對(duì)于金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融不是顛覆，是回歸和提升，讓金融回歸本源。對(duì)于金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融則是融合和再造。