中國網(wǎng)財經(jīng)7月14日訊(記者 鄒光祥) 建立適度監(jiān)管機制、促進私募市場健康發(fā)展，業(yè)界關注已久的私募基金監(jiān)管辦法擬定并公布。11日，證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》)并向社會公開征求意見，在私募基金管理條例出臺前，《辦法》將作為私募基金監(jiān)管的法規(guī)依據(jù)。

　　今年5月發(fā)布的新國九條明確要求按照功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則，完善股權投資基金、私募資產(chǎn)管理計劃、私募集合理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃等各類私募投資基金產(chǎn)品的監(jiān)管標準。在此基礎上，《辦法》以十章四十一條，對私募基金的登記備案、投資者適當性、資金募集、投資運作、行業(yè)自律、監(jiān)督管理、創(chuàng)投基金特別規(guī)定、法律責任等予以明確。

　　從適用范圍看，私募證券基金、私募股權基金、創(chuàng)業(yè)投資基金，以及市場上以藝術品、紅酒等為投資對象的其他種類私募基金，均納入《辦法》調(diào)整范圍。同時，除契約型私募基金，以公司、合伙企業(yè)形式運作的私募基金，券商、基金公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務也都適用《辦法》。

　　按照規(guī)定，私募基金的投資范圍包括：買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

　　在準入環(huán)節(jié)，《辦法》不對私募基金管理人和私募基金進行前置審批，而是基于基金業(yè)協(xié)會的登記備案信息，進行事后行業(yè)統(tǒng)計、風險監(jiān)測和必要的檢查。同時明確基金業(yè)協(xié)會公告的備案信息不構成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，也不作為對基金資產(chǎn)安全的保證。

　　私募基金顧名思義是向特定對象募集的基金，是以非公開發(fā)行的方式發(fā)行的，面向少數(shù)機構投資者募集資金而設立的基金。目前我國的很多私募基金仍以分散的、隱蔽的、不穩(wěn)定的形態(tài)存在，游離于法律監(jiān)管之外，這無疑成為證券市場上一個巨大的危險源，加大了投資者的風險。

　　統(tǒng)計顯示，截至7月4日，基金業(yè)協(xié)會已完成登記的私募基金管理人共3563家，管理私募基金5232只，管理規(guī)模為1.98萬億元。其中，私募證券基金管理人1036家，管理基金1903只，管理規(guī)模0.27萬億元；股權基金管理人2080家，管理基金2688只，管理規(guī)模1.51萬億元；創(chuàng)業(yè)投資基金管理人421家，管理基金604只，管理規(guī)模0.18萬億元；其他類型基金管理人26家，管理基金37只，管理規(guī)模150億元。

　　長期以來，由于私募基金的信息不透明，而監(jiān)管又缺位，魚龍混雜，不規(guī)范的私募基金占相當?shù)谋壤�，使私募基金蘊藏了巨大的風險。

　　如何監(jiān)管這些最市場化的組織和資金？給私募基金一個合法的地位是十分必要的。此前，已有多家私募基金在中國基金業(yè)協(xié)會備案，這被市場普遍解讀為“正名”與“合規(guī)”經(jīng)營的信號，此舉也受到了絕大部分私募基金的歡迎。

　　私募市場作為多層次資本市場體系的組成部分正獲得越來越多的重視。中國證監(jiān)會主席肖鋼此前曾表示，今年在健全多層次資本市場體系方面，要大力發(fā)展私募市場。監(jiān)管層的這一最新表態(tài)，無疑令不少VC/PE從業(yè)者備受鼓舞。

　　事實上，歷經(jīng)IPO“空窗期”所帶來的行業(yè)寒冬后，中國私募市場已開始呈現(xiàn)出回暖跡象。數(shù)據(jù)顯示，2013年下半年中國私募基金市場交易數(shù)量高達205宗，比上半年增長了27%。主要投資行業(yè)涉及媒體、科技和醫(yī)療行業(yè)。市場人士預計，上述行業(yè)在2014年的私募股權運作將持續(xù)火熱。

　　合規(guī)經(jīng)營應該是一切市場主體所必須遵循的基本規(guī)則。市場人士指出，適度監(jiān)管并不代表著對行業(yè)的鉗制。這方面，我國香港地區(qū)對對沖基金的監(jiān)管似乎提供了一個生動的范例。按照相關規(guī)定，注冊于香港的對沖基金管理人對于被注冊地豁免監(jiān)管的基金的經(jīng)營可以不用申請香港證監(jiān)會(SFC)的牌照。只要其活動不違反香港地區(qū)法律，不申請SFC牌照的對沖基金管理人可以不受監(jiān)管自由經(jīng)營，在香港地區(qū)對沖基金可以“享受”零監(jiān)管的“待遇”。

　　《辦法》一方面是正名，另一方面是立規(guī)，將不同的市場主體納入相應的監(jiān)管規(guī)則。市場人士指出，《辦法》的出臺將極大地促進私募基金的繁榮發(fā)展，為資本市場引入更多的源頭活水，促進市場各類主體公平競爭，共建市場良好生態(tài)，共享中國經(jīng)濟改革與發(fā)展的紅利和成果。