記者 陶冶

　　本月15日是歐盟歷史上值得紀(jì)念的一天。這一天，歐洲議會投票通過了銀行業(yè)聯(lián)盟法案的最后部分——單一清算機(jī)制和國家存款擔(dān)�；�金規(guī)定。至此，由單一監(jiān)管機(jī)制、共同存款保險(xiǎn)機(jī)制和單一清算機(jī)制為三大支柱的歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟終于在理論上由構(gòu)想變成現(xiàn)實(shí)，這被認(rèn)為是歐元區(qū)成立10多年來歐洲金融一體化的最重大步伐之一。對此，率先提出該聯(lián)盟構(gòu)想的歐盟內(nèi)部市場專員巴尼耶欣慰地表示，“我們兌現(xiàn)了自己的承諾”，作為行業(yè)代表的歐洲銀行業(yè)聯(lián)合會亦對新規(guī)通過表示歡迎，稱樂見統(tǒng)一監(jiān)管制度將給銀行業(yè)帶來更明晰的運(yùn)作環(huán)境和更有效的監(jiān)管與業(yè)務(wù)流程。不過，也有批評人士提出銀行業(yè)聯(lián)盟未來可能面臨各種實(shí)施困難，并質(zhì)疑其個(gè)別制度設(shè)計(jì)仍存缺憾。

　　中國社科院歐洲所經(jīng)濟(jì)研究室主任陳新16日在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，此番歐洲議會趕在5月?lián)Q屆之前一舉攻克確立銀行業(yè)聯(lián)盟過程中頗具爭議的“兩塊骨頭”，標(biāo)志著該聯(lián)盟在不到兩年時(shí)間基本完成制度建設(shè)，且從行將立法的最終法規(guī)文本來看基本達(dá)到了預(yù)期效果。“該聯(lián)盟構(gòu)想的提出主要是想解決三方面問題。一是切斷歐洲主權(quán)債與銀行負(fù)債之間的聯(lián)系；二是降低納稅人的風(fēng)險(xiǎn)；三是保障小儲戶利益�！彼�說�！澳壳皝砜�，伴隨三大支柱的確立，這三方面的漏洞在制度層面基本上都得以填補(bǔ)。”不過他也指出，制度建設(shè)與實(shí)施效果尚有距離，雖然當(dāng)前法規(guī)文本通過‘默認(rèn)通過’或‘自動(dòng)生效’（silenceprocedure）等程序規(guī)定盡可能確保強(qiáng)力實(shí)施，但未來恐仍難避免遇到新的實(shí)施問題。此外，諸如歐洲央行作為單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否擁有足夠的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和政治張力、相關(guān)清算基金和存款基金規(guī)模是否夠大等都有待進(jìn)一步觀察。

　　回顧歐洲銀行業(yè)聯(lián)盟從2012年6月構(gòu)想提出到今天修成正果，其間有幾個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)。2013年10月15日，歐盟財(cái)長會議通過了建立銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制的決議，宣布?xì)W洲央行和成員國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)將共同構(gòu)成歐盟銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制的監(jiān)管主體，從2014年底起，負(fù)責(zé)對歐元區(qū)成員國和選擇參加的非歐元區(qū)成員國的銀行和信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。其中，歐洲央行將直接監(jiān)管歐元區(qū)最大的130家銀行，其他銀行由各成員國銀臨機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管，但歐洲央行需對全部6000多家銀行承擔(dān)最終責(zé)任。同年12月17日，歐盟部長理事會就共同存款保險(xiǎn)機(jī)制達(dá)成協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，歐元區(qū)成員國銀行以繳稅的方式向本國存款擔(dān)�；�金繳納資金，用于償付破產(chǎn)銀行中金額不超過10萬歐元賬戶的全部存款。今年3月20日，歐洲議會、歐盟委員會和歐盟理事會宣布?xì)v經(jīng)無數(shù)輪談判，最終就銀行業(yè)單一清算機(jī)制規(guī)則取得一致，同意成立總額約550億歐元的專項(xiàng)救助基金，由參與該解決機(jī)制的銀行在8年時(shí)間內(nèi)按照先緩后急的節(jié)奏籌齊資金。此外，該單一清算機(jī)制的核心內(nèi)容是要求被清算銀行的債權(quán)人和股權(quán)人率先承擔(dān)損失，即在運(yùn)用國家基金之前由它們先承擔(dān)高達(dá)8%的銀行負(fù)債損失。

　　據(jù)悉，此番歐洲議會是以全票贊同批準(zhǔn)了相關(guān)規(guī)定，最終立法尚需等待歐盟部長理事會批準(zhǔn)。不過了解歐盟議事程序的人們都知道，最終立法只是時(shí)間和形式上的問題，因?yàn)楦鞒蓡T國代表在此前機(jī)制中早已認(rèn)同上述規(guī)定。按照計(jì)劃，單一清算機(jī)制將于2015年1月份生效，待銀行復(fù)蘇與清算機(jī)制細(xì)化，該機(jī)制在2016年1月能真正發(fā)揮“自救”功能。

　　盡管銀行業(yè)聯(lián)盟獲批贏得普遍喝彩，但心存擔(dān)憂的懷疑人士亦大有人在。首先，人們擔(dān)心復(fù)雜的法律文本的實(shí)施問題。據(jù)了解，整個(gè)銀行業(yè)聯(lián)盟相關(guān)法規(guī)涉及近400條獨(dú)立的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，合規(guī)成本不容小覷。其次，對于歐洲央行能否勝任單一監(jiān)管角色外界仍存懷疑。雖然歐洲央行擁有數(shù)據(jù)優(yōu)勢，但監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不足，其與各成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)和合作效率也存在不確定性。第三，也有人質(zhì)疑現(xiàn)有單一清算機(jī)制過于強(qiáng)調(diào)債權(quán)人和股權(quán)人承擔(dān)損失責(zé)任的制度設(shè)計(jì)，擔(dān)心具有系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的股東可能因?yàn)樯頌槟潮磺逅沣y行的債權(quán)人或股權(quán)人而不得不接受巨額損失，從而引爆其所在系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而威脅更大范圍金融系統(tǒng)穩(wěn)定。