去年7月份以來發(fā)起式基金批量出現(xiàn)，但這一“利益捆綁”的模式并未刺激出好業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，不少發(fā)起式基金業(yè)績落后市場平均水平，募集規(guī)模也低于市場平均。

　　值得注意的是，有些發(fā)起式基金營銷用意大于實(shí)際，投資者選擇這類產(chǎn)品首先要明確“利益共擔(dān)”并不意味著業(yè)績一定高人一籌，有三大標(biāo)準(zhǔn)可供參考。

　　部分權(quán)益產(chǎn)品

　　收益落后于平均水平

　　業(yè)績是最好的試金石，發(fā)起式權(quán)益類基金的業(yè)績優(yōu)勢并不明顯。

　　Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，3只擁有今年業(yè)績數(shù)據(jù)的發(fā)起式權(quán)益類基金(包括混合型、股票型)，平均虧損1.81%，而今年來權(quán)益類產(chǎn)品同期平均收益為7.18%，差異超過8個百分點(diǎn)。

　　就發(fā)起式基金成立以來的業(yè)績來看，部分產(chǎn)品業(yè)績也不敵平均水平。17只偏股型基金中，成立以來收益有11只出現(xiàn)虧損，其中虧損幅度最大的超過25%。虧損幅度比較大的主要是一批指數(shù)型產(chǎn)品，目前9只發(fā)起式指數(shù)型基金，只有1只收益為正，其余全部出現(xiàn)虧損，虧損幅度超過10%的達(dá)到3只。

　　不過，也有一些發(fā)起式基金表現(xiàn)不錯，如廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)自今年2月6日成立以來獲得了24.8%的漲幅；華商價值共享靈活配置基金成立以來業(yè)績超過25%。

　　固定收益基金

　　噱頭成分更大

　　固定收益類產(chǎn)品成為發(fā)起式基金主力，債券類產(chǎn)品收益也不盡如人意。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，有今年以來業(yè)績的21只債券型發(fā)起式基金平均收益為1%，而同期全部債券型基金獲得了2.37%的平均收益，相差1.37個百分點(diǎn)。其中，發(fā)起式債券基金表現(xiàn)最好的產(chǎn)品也只獲得2.58%的收益，而普通債券基金有4只產(chǎn)品收益超過10%。

　　包括短期理財基金在內(nèi)的貨幣基金表現(xiàn)和同期貨幣基金表現(xiàn)類似，今年來均獲得了平均3.5%左右的收益。

　　據(jù)證券時報記者統(tǒng)計(jì)顯示，目前有75只發(fā)起式基金(ABC分開算)，其中絕大多數(shù)為固定收益類產(chǎn)品，占比達(dá)到八成。而這類品種似乎宣傳作用更大。一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對投資者而言，發(fā)起式基金將基金公司與基民利益捆綁，更多應(yīng)體現(xiàn)在權(quán)益類產(chǎn)品，而不是在低風(fēng)險的固定收益產(chǎn)品。

　　從三角度篩選

　　發(fā)起式基金

　　從發(fā)起式基金運(yùn)作一年多的情況來看，明確“利益共擔(dān)”并不意味著發(fā)起式基金的業(yè)績一定高人一籌，建議投資者從三個方面考察。

　　第一，目前發(fā)起式基金業(yè)績也出現(xiàn)分化，和選擇普通基金一樣，需要對基金公司實(shí)力、基金經(jīng)理投資能力等進(jìn)行深入考察。

　　第二，發(fā)起式基金和普通產(chǎn)品差異不大，因此在產(chǎn)品類別上，要根據(jù)市場走勢進(jìn)行選擇。

　　第三，考察發(fā)起式基金中，基金公司股東方、高管、基金經(jīng)理等具體認(rèn)購數(shù)量，從目前發(fā)行的發(fā)起式基金來看，有些基金經(jīng)理并未認(rèn)購這些基金。投資者最好選擇“捆綁”力度更強(qiáng)的基金。

　　上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤曾表示，發(fā)起式基金只是發(fā)起方式發(fā)生了變化，只是基金公司有做好的動力，但是否有能力還是未知數(shù)。