央廣網(wǎng)財經(jīng)北京4月28日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天下公司》報道，由于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品通常都是以"XX寶"來命名，因此這類產(chǎn)品也被戲稱為"寶寶軍團(tuán)"。進(jìn)入4月份以來，"寶寶軍團(tuán)"出現(xiàn)收益率普遍下滑趨勢。截至4月26日，"余額寶"7日年化收益率為5.13%；微信理財通"財富寶"7日年化收益率為5.24%；此外，網(wǎng)易"現(xiàn)金寶"、京東"小金庫"、蘇寧"零錢寶的7日年化收益率都回落到5.0%左右。除了收益率下滑，"寶寶軍團(tuán)"的流動性也在降低 。余額寶和理財通都在一定范圍內(nèi)取消了T+0贖回模式，而采用T+1，甚至T+2模式。

　　曾經(jīng)風(fēng)光一時的"寶軍團(tuán)"到底怎么了？社科院金融所金融市場研究室副主任尹中立認(rèn)為，出現(xiàn)這種現(xiàn)象可能有兩個原因。

　　尹中立：可能有兩個原因，一個是監(jiān)管規(guī)則的變化。以前實際上是沒有規(guī)則的，對這些所謂的寶類的產(chǎn)品實際上沒有任何限制，但現(xiàn)在隨著這一些"寶寶軍團(tuán)"的擴(kuò)大，監(jiān)管部門為了防范可能出現(xiàn)的流動性風(fēng)險，所以增加了一些限制性的條款。其次是對它的收益而言，銀行間市場整個的利率實際上處在一個下降狀態(tài)，去年底今年年初的時候，銀行間市場的資金推介率大概都在5%以上，所以導(dǎo)致"寶寶產(chǎn)品"的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的國際存款，甚至?xí)�高于定期存款的收益率，但現(xiàn)在銀行間市場的資金推介利率已經(jīng)下來了，所以它們的收益也就跟著下來了。

　　與"寶寶軍團(tuán)"略顯憔悴相反，一度被互聯(lián)網(wǎng)金融打壓的銀行卻展開反擊，他們紛紛聯(lián)手基金公司，推出各種類互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，收益率直逼互聯(lián)網(wǎng)"寶寶"。例如，興業(yè)銀行掌柜錢包7日年化收益率為5.87%，中銀"活期寶"7日年化收益率為5.26%，民生"如意寶"7日年化收益率為5.15%，平安銀行近期最高收益率達(dá)5.58%。尹中立表示，銀行來做互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品或許更有優(yōu)勢。

　　尹中立：本質(zhì)上他們應(yīng)該是一樣的東西，但銀行自己經(jīng)營起來的話，它的優(yōu)勢會更加明顯。比如說我是一家互聯(lián)網(wǎng)公司，我把資金募集起來以后，去這個銀行，銀行有可能會對我提出一些限制性的條款，甚至他不接受我的資金推介。但如果我自己是銀行，我左手和右手之間資金流動，這樣的話就很容易實現(xiàn)了。

　　除了收益率在提高，銀行互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的流動性也在提高。中信銀行宣布，他們推出的"薪金寶可以在全國各家銀行的ATM機(jī)上直接取款或在POS機(jī)刷卡消費。此前，廣發(fā)銀行也曾推出活期余額自動購買貨基產(chǎn)品，當(dāng)時業(yè)內(nèi)就評價此舉為對自身活期存款開刀，其目的是暫緩銀行存款流失帶來的客戶整體黏性下降，也提前為利率市場化轉(zhuǎn)型。

　　由于銀行的"寶寶"系產(chǎn)品收益不低，而且越來越像互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，不少人開始把互聯(lián)網(wǎng)"寶寶"賬戶的錢重新轉(zhuǎn)回銀行，購買銀行推出的理財產(chǎn)品。有銀行業(yè)人士表示："互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品總給人不踏實的感覺，而且在贖回條件方面還是會受制于銀行，既然收益率差不多，肯定是選擇相對安全的傳統(tǒng)銀行，此外銀行的后臺風(fēng)控和客戶服務(wù)也比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更成熟一些。"

　　目前來看，在理財產(chǎn)品的爭奪戰(zhàn)中，互聯(lián)網(wǎng)公司和銀行之間的攻守之勢發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。一直在進(jìn)攻的互聯(lián)網(wǎng)公司開始防守，一直被動防守的銀行攻勢正盛。社科院金融所金融市場研究室副主任尹中立認(rèn)為，不管最后誰勝誰負(fù)，互聯(lián)網(wǎng)公司對利率市場化的貢獻(xiàn)不可抹殺。

　　尹中立：不能否認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)公司對于促進(jìn)利率市場化的貢獻(xiàn)，正是因為有了互聯(lián)網(wǎng)公司搞的寶寶類的這種產(chǎn)品的出現(xiàn)，才導(dǎo)致銀行創(chuàng)新的出現(xiàn)，才使得更多小的儲蓄客戶獲得了比活期存款更高的收益。正是因為競爭的出現(xiàn)，所以使得老百姓收益了。銀行一如既往的可以毫不費力地獲得很高的收益，獲得存貸款的利差，這樣的時代已經(jīng)一去不復(fù)返了。