昨日，醫(yī)藥板塊整體上漲1.38%，吉林敖東、嘉事堂、新華醫(yī)療、永生投資等個(gè)股漲幅靠前。

　　經(jīng)歷近兩個(gè)月的調(diào)整之后，醫(yī)藥股終于在春節(jié)后大幅反彈，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。節(jié)后首個(gè)交易周醫(yī)藥板塊整體上漲3.82%，同期，上證綜指、深成指和中小板指分別上漲，1.01%、2.51%和3.24%。樂觀人士認(rèn)為，在估值壓力充分釋放之后，配合一些利好政策，醫(yī)藥股有望重展雄風(fēng)。

　　湘財(cái)證券分析師陳國(guó)俊指出，從A股市場(chǎng)角度來分析，由于A股上市藥企多為細(xì)分行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，盈利能力良好，且技術(shù)和設(shè)備條件處于領(lǐng)先地位，相對(duì)其利潤(rùn)來說，GMP的技改投入并不大，反而能夠受益于行業(yè)集中度的提升，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)。因此，新版GMP的出臺(tái)對(duì)醫(yī)藥板塊來說，短期影響是成本略有上升，但長(zhǎng)期來看利好龍頭。

　　招商證券醫(yī)藥行業(yè)分析師李珊珊進(jìn)一步分析稱，該規(guī)范初期將對(duì)行業(yè)現(xiàn)金流形成影響，后期將增加折舊費(fèi)用。因此，考慮改造成本以及后期運(yùn)營(yíng)成本的增加，李珊珊也認(rèn)為，未來數(shù)年小藥企破產(chǎn)及部分中小藥企甚至大型藥企轉(zhuǎn)讓是行業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)集中度將加速提升。

　　資料顯示，國(guó)內(nèi)目前有近千家藥企處于虧損或微利狀態(tài)，其中大部分企業(yè)很難支付數(shù)百萬(wàn)至上千萬(wàn)元的改造費(fèi)用和后續(xù)維護(hù)費(fèi)用，未來5年內(nèi)被并購(gòu)或被淘汰的可能性較大。

　　值得指出的是，在醫(yī)藥板塊中一直比較低調(diào)的制藥機(jī)械行業(yè)將被市場(chǎng)發(fā)掘。

　　陳國(guó)俊認(rèn)為，按照上述規(guī)定，制藥機(jī)械行業(yè)相應(yīng)地也將迎來為期3年的景氣高峰。具體來看，在硬件改造方面，新版GMP變化最大的是對(duì)潔凈度的要求，因此首先利好空氣凈化設(shè)備，A股中只有新華醫(yī)療具備這個(gè)業(yè)務(wù)，但營(yíng)收占比并不大；其次是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最高的注射劑類藥企的改造，制藥用滅菌設(shè)備和非PVC大輸液生產(chǎn)線龍頭新華醫(yī)療和凍干機(jī)龍頭東富龍都有機(jī)會(huì)。另外，即將上市的千山藥機(jī)在制藥機(jī)械領(lǐng)域擁有豐富的產(chǎn)品線，也值得關(guān)注。

　　除了政策刺激，東海證券認(rèn)為，進(jìn)入2月以后隨著年報(bào)的陸續(xù)披露，高送轉(zhuǎn)和超預(yù)期的增長(zhǎng)將會(huì)帶動(dòng)醫(yī)藥持續(xù)上升，醫(yī)藥行業(yè)部分高成長(zhǎng)個(gè)股也將會(huì)帶給投資者較高的確定性收益。